上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1016

铜：昨日伦铜开于5309.5美元/吨，亚洲时段受中国A股提振，市场信心略有增加，逐步上攻高位5348美元/吨，而晚间美国CPI数据符合预期而初请人数追平42年低点，美元指数急拉，伦铜转涨为跌，低位5280美元/吨，尾盘跟随原油拉涨收复所有跌幅，收5325.5美元/吨，涨19.5美元/吨，成交持仓双双扩大，伦铜库存仍持续降低；今日高开于5344.5美元/吨，随后一路下行，亚洲时段尾盘急挫至日内低位5265美元/吨，欧美时段初期低位震荡整理，截至北京时间18：00，伦铜5272美元/吨，美元指数94.62，原油46.92美元/桶；今日晚间将公布美国9月工业生产月率和消费者信心指数，若数据良好，美元指数低位返升，叠加对周一中国数据的担忧，伦铜仍将寻觅支撑。

隔夜伦铜宽幅震荡小幅收涨，沪期铜主力合约夜盘开于39990元/吨，开盘后跌穿5日均线，低位至39690元/吨，随后陷入震荡，试图站上日均线39800元/吨一线，尾盘终于在原油反弹的带动下，收复大部分跌幅，收39950元/吨，跌40元/吨，跌幅0.1%，仓量方面，主力合约持仓量增加7480手至241644手，成交19.5万手；今日沪期铜开盘快速拉高至日内高位40120元/吨之后，便有空方入市和多方获利离场，A股的较强走势并未将乐观人气传递至大宗商品市场，沪期铜全日震荡走低，尾盘15分钟大幅杀跌，直接下测40日均线，收39540元/吨，跌450元/吨，跌幅1.13%；仓量方面，主力合约持仓量增加11072手至245236手，成交维稳45万手附近。下周一国内三季度经济状况数据将集中公布，市场对此难持乐观态度，全日虽有增仓下行，但尾盘下泄的动能来自于多头的大幅减仓，预示多头在经济数据的风险下整体信心仍不足，集中平仓避险，期铜或将寻觅低位支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格39850元/吨- 40000元/吨，升水铜成交价格39900元/吨-40050元/吨。沪期铜开盘上攻高位后开始一路回落转涨为跌，早间持货商因盘面拉高对行情仍抱有较大期待，报价较高仍维持昨日水平，但无奈市场认可度低，且今日市场整体参与度下降，平水铜率先调降报价，快速转为贴水，而好铜稍有调价有限，无意继续降价，主流报贴水40元/吨-升水30元/吨左右，午后市场报价起先僵持于早间水平，但始终难以受到认可，持货商报价逐步下移，散货好铜已初步显现贴水报价，主流成交39800-39920元/吨，今日因周末因素，成交明显转淡，而下游企业亦等待下周交割货流入市场后再行入市考虑，供需略显拉锯状态。

铝：亚洲时段伦铝早间开于1579美元/吨，美元指数日间走强，伦铝一路弱势下探，低位探至1563美元/吨，进入欧洲时段波幅加剧，上方20日均线下行压力仍存，KDJ下行死叉显示伦铝下方仍存空间。当前伦铝价格重新靠近上月末的整理平台，中国空铝因素拖累下，伦铝短期难以独善其身，晚间料继续维持弱势下探格局。

沪期铝主力早间开于11285元/吨，随后铝价连续第五日弱势下行，多空成交重心低于日均线下方，盘中低点触及11180元/吨，继续刷新近七年内的铝价新低，尾盘沪铝报收11195元/吨，下跌100元/度，跌幅为0.89%。今日沪铝主力持仓减少4756手至17.9万手，多头离场，成交量减少8582手至51974手，显示出周末避险情绪升温的趋势。1601合约仓量齐增，空头入场主动，主力后移趋势持续。

现货市场，期铝当月午前震荡整理11220元/吨附近，上海现货成交11140-11150元/吨，贴水80到贴水70元/吨，无锡现货成交集中11130-11160元/吨，杭州现货成交集中11140-11150元/吨。期铝换月后首日，持货商继续维持昨日的出货强度，信发、东方希望、甘铝等品牌货源集中，持货商并无挺价意愿，品牌间竞争加剧，下游周末虽有备货，无奈流通货源充斥市场，成交贴水较昨迅速拉大，整体市场活跃度较昨回暖。午后空头继续打压铝价，期铝回落态势下，现货市场贴水持续，零星成交集中11110-11130元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1796美元/吨，伦铅一度冲高至1832美元/吨，但在美元指数上涨的压力下，重心回落，终收以十字星。今日伦铅开于1800美元/吨，盘间整理于1800美元/吨附近，截止17:30，伦铅报1811美元/吨，涨15美元/吨，涨幅0.84%。伦铅底部5日均线支撑性较强，但伦铅连续多日纠结于1800美元/吨关口，未能有效突破，显示上行压力较大，料伦铅继续整理于1800美元/吨附近。

隔夜，沪期铅主力1512合约开于13555元/吨，开盘后随外盘走低探底13455元/吨，随后稳步上行，收以较长下引线，终收13545元/吨，跌35元/吨。今日，沪期铅主力1512合约重心逐步回落，跌落至10日均线下方，低13380元/吨，终收于13390元/吨，跌190元/吨，跌幅1.4%。仓量方面，全日成交增600手至4662手，持仓减234手至15134手。沪期铅主力1512合约跌落至10日均线下方，KDJ、RSI敛口向下，且空开占比较大，沪期铅主力1512合约下行压力较大，料沪期铅主力1512合约弱势运行。

现货市场，今金沙13570-13620元/吨，对沪期铅主力1512合约升水60-110元/吨，南方13570元/吨，恒邦13560元/吨，蒙自13540-13550元/吨。金沙、南方炼厂出货，货源整体流通量基本持平于昨日，电动车蓄电池龙头企业减产，电解铅采购量减少，加之周五因素，整体交投不活跃。

锌：昨日受制于美元走势，伦锌冲高回落，盘间摸高1839美元/吨后承压回落，终收1823美元/吨，跌1美元/吨。今日伦锌开1825.50美元/吨，午前小幅回升，摸高1830.50美元/吨后下行，守住1800美元/吨关口。伦锌上方5日均线有拐头向下趋势，且近期持仓量变动不大，显示后市多头买盘无力，锌价反弹受制。

隔夜沪锌主力开14530元/吨，盘间小幅震荡，收14535元/吨，跌30元/吨。夜盘沪锌主力成交122966手，持仓增586手至166454手。今日A股大涨1.60%，节后周内大涨6.5%，为6月初以来最大周涨幅。近期股市连续上扬，但却难带动市场人气。 今日沪锌主力震荡下行，空头渐占优势，终收14395元/吨，跌165元/吨。沪锌重心下移，下破5日线跟60日均线，下方受40线支撑。量仓方面，沪锌主力总成交299172手，持仓量166444手。KDJ指标开口进一步收窄，市场氛围渐渐转空。

今市场0#锌主流成交14520-14600元/吨，对沪期锌1512合约升水60~升110元/吨，1#锌少量成交于14450~14470元/吨，进口锌报在贴水10~升水50元/吨。开盘锌价小幅攀升，第二时段锌价震荡下行，冶炼厂出货，市场保值货流出，进口品牌增多，下游稍采，成交情况一般。午后期锌下行，主流成交价14530~14550元/吨，临近周末，市场成交不活跃，加之看空情绪蔓延，故成交较清淡。

锡：今日伦锡开盘16100美元/吨，亚洲时段及欧美盘初在16000-16100美元/吨区间窄幅盘整。昨日公布的优于预期的美国通胀和就业数据提升了美联储年内升息的可能，美元止跌。随着需求前景和美联储货币政策走向重新成为商品市场风向标，投资者因此唯中美经济数据马首是瞻，聚焦下周一公布的中国三季度GDP和9月工业增加值等宏观数据。与此同时，还需关注下周四召开的欧洲央行会议，和陆续公布的美国初请失业金人数及成屋销售数据。

沪期锡1601合约昨日夜盘开盘99700元/吨，开盘保持横盘整理，22:45左右开始多头获利离场，价格下挫至99300元/吨附近窄幅盘整，收盘99350元/吨。今日开盘99350元/吨，开盘后不久再次受到获利盘平仓的打压，价格下挫至98380元/吨附近区间盘整。整体走势震荡下行，获利盘增多。最终收盘98460元/吨，较前一日下跌640元/吨，跌幅0.65%。成交2108手减628手，持仓2448手减168手。

沪锡市场，今日现货价格开始企稳，受期价回落影响，临近中午部分品牌价格稍有松动，成交平淡。云锡97300-97500元/吨，早市一度报价97500-98000元/吨，之后回落。天梯98500元/吨，金海97000元/吨，南山金龙97000元/吨。市场除云锡以外其他云字品牌很少，南山金龙也消耗殆尽，供应偏少。

镍：今日，伦镍亚盘开10560美元/吨，伦镍继续沿5日均线上移，伦镍早间开盘短暂上冲后回落，仍运行于5日均线上方，午后伦镍逐渐企稳返升，但上行显谨慎，进入欧美时段，伦镍震荡加剧，技术指标MACD和KDJ延续上行态势，但技术指标已近高位，伦镍上涨脚步趋缓，延续高位震荡盘整。

隔夜沪期镍震荡盘整后拉升，夜间主力合约盘开80230元/吨，沪期镍一度在8万元上下震荡，临近收盘沪期镍企稳拉升，重回8万元上方，收盘报于80560元/吨 。今日，沪期镍主力合约1601早盘开80560元/吨，沪期镍开盘后冲高回落，收盘仍站于8万元上方，资金谨慎，多头平仓增多，午后沪期镍逐渐企稳，盘中一度冲高，但临近收盘沪期镍再度出现小幅跳水，但仍成功收于红盘，收盘报于80390元/吨。整日沪期镍微涨0.06%，成交量减少55348手至82万余手，持仓量减少1484手至28.5万手，短线资金平仓增加，期镍上行风险加大。

沪市现货，SMM 1#电解镍78700-79600元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，主流成交区间为78400-78500元/吨，俄镍现货较无锡主力合约贴水600元/吨成交，主流成交区间为79000-79200元/吨，镍价小幅回落，贸易商继续套盘交易，下游按需采购。下午，市场成交减弱，贸易商出货和收货意愿降低，部分贸易商捂单看涨，下游拿货依旧不积极，主流成交区间为78500-79200元/吨。