瑞达期货：金属交易提示1016

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.09%，报收1183.16美金/盎司；隔夜伦敦银震荡收平，涨幅0%，报收16.13美金/盎司。
消息方面：1、美国10月10日当周初请失业金人数（万）25.5，预测值27，前值26.3修正为26.2，初请失业救济人数降至42年来新低。2、9月未季调核心CPI月率0.2%，预测值0.1%，前值0.1%；9月未季调CPI年率0%，预测值-0.1%，前值0.2%。
现货市场：10月15日，上海现货9999金报241.35元/克，涨1.95元/克；上海现货9999银报3440-3450元/千克，涨15元/千克。
仓单库存：10月15日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报361493公斤，日增18568公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月15日黄金ETF持仓量为700吨，日增5.06吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9802.33吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国经济数据好坏不一，上周首请失业救济人数降至42年来新低，9月CPI则出现下降，多空难分高下，市场难以觅得方向。操作上建议沪金1512合约241-244元/克区间交易，止损各1.5；沪银1512合约3435-3500元/千克区间交易，止损各30元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜围绕5300美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铜尾盘微涨0.37%至5325美元/吨，再创年内9月17日来的新高。持仓方面，10月14日伦铜持仓量为31万手，较13日连续第四日增加3416手，显示资金继续流入铜市，多空分歧进一步加大。
行业资讯：非洲第二大铜生产国-赞比亚近日预计今年铜产量料从去年的70.8万吨降15%至60万吨。
现货方面：据SMM报称，10月15日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨，平水铜成交价40080-40220元/吨。沪期铜隔月价差变化频繁，多数持货商开始对1511合约报价，期间铜价回落后市场成交一度活跃，贸易商交割前出货换货，之后铜价上涨，成交逐步受制，日内成交依然围绕于贸易商间，下游企业暂作观望。
库存方面：截止10月15日，LME铜库存报293650吨，较14日下滑3525吨，该库存低于年内均值315462吨，再度刷新年内2月27日来的新低；截止10月9日，上期所沪铜库存报152934吨，较上周增加383吨，为过去十周来第九周增加，且创下年内5月29日当周（156053吨）来的新高。
观点总结：隔夜沪铜1512合约探底回升至39950元，因美国喜忧参半的经济数据令美联储加息前景变的更加复杂，投资者操作较谨慎，但技术上目前期铜仍企稳于主要均线组之上，日内建议沪铜1512合约可背靠39500元之上谨慎持多，目标40500。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡下滑，其中3个月伦铝尾盘收跌1%至1579美元/吨，截止周四伦铝本周已下滑逾2%，且伦铝重新跌至均线组之下运行，显示上方抛压较重，短期空头占优，其表现亦远强于同期其他基本金属。
行业资讯：9月末日本三大港口铝库存环比减少4.9%至473200吨，8月为497700吨。
现货方面：据SMM称，10月15日上海现铝成交集中11230-11260元/吨，贴水40至贴水10元/吨，市场货源仍显充裕，持货商抛货力度再度提升，下游反馈继续疲弱，影响成交，同时令现货较期货贴水拉大。期铝隔月价差有40元/吨左右，料今日换月后现货贴水空间仍将扩大。
库存方面：截止10月15日，LME铝库存报3099925吨，较14日减少8925吨，该库存再度刷新2009年2月19以来的新低；同时，截止10月9日，上期所沪铝库存报289697吨，较上周增加1254吨或0.43%，稍高于年内均值263841吨。
操作策略: 隔夜沪铝1512合约弱势收跌至11280元，本周沪铝屡创年内新低，短期需警惕铝价持续下挫后的超跌反弹需求，不宜进一步追空，建议沪铝1512合约可于11200-11400元间高抛低吸，止损各80元/吨。

4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡运行，收报1823美元/吨，跌0.05%。
现货方面：10月15日SMM现货0#锌报价为14600-14700元/吨，均价涨70元/吨。据SMM报道，贸易商大量抛售保值货，市场品牌繁多，但市场消费清淡导致升水下调；冶炼厂出货正常。进口品牌不多，下游观望为主，成交较清淡。
消息面：中商产业研究院数据显示，2015年1-8月生产金属切削机床51.39万台，同比下降6.15%。麦格理预计2016年全球锌精矿产量增速将持续降至0.5%，2015年料为1.2%，因嘉能可减产将加剧2016年锌精矿短缺。
库存方面：截至到10月15日，LME伦锌库存587200吨，日减1050吨；沪锌库存方面，截至10月9日，沪锌库存报165779吨，较节前减少2319吨，连续3周反弹后首次减少。
观点总结：经济衰退与刺激政策两大预期难较高下，市场在近期位置难以觅得方向，预计将震荡运行等待更多信号。操作上建议沪锌1512合约14420-14620，止损上下各100元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1930元/吨，跌10元/吨；广州报价2200元/吨，持平；北京报价1880元/吨，跌10元/吨；福州报价2030元/吨，持平。
消息：(1)两部委加紧制定养老金归集方案 全部实现投资需两至三年 (2)每吨钢利润不足五角 首钢等老牌钢企前三季度均亏损 (3)BDI指数创29年同期新低 海运附加费被取消 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价54美元/吨，跌0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为51130吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约低位整理。目前商家整体库存尚可，但市场心态以谨慎为主，经销商多有意降低自身库存水平。操作上建议，1850附近空单尝试，止损参考1875。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报442元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报423元/吨，跌5元/吨；印度62%粉矿报405元/吨，持平。
消息面：国际钢协近日发布2015和2016年中短期展望，预计今年全球钢需求为15.13亿吨，同比降1.7%，2016年为15.23亿吨，增0.7%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约承压下行。国产矿市场弱稳，出货情况较差。进口矿市场价格弱稳。散货海运市场稳中偏弱。操作上建议，380附近短空，止损参考387。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1796美元/吨，跌0.19%。
现货方面：10月15日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13500-13600元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦、金沙炼厂出货，货源稍有增加，主要为金沙货源流出，由于近期铅价较高，下游蓄电池企业多以提长单为主，加之部分电动蓄电池企业减产，拿货减少。
库存方面：截至到10月15日，LME铅库存报152925吨，日减775吨；截至到10月9日，上期所铅库存报14128吨，周度增358吨。
消息面：亚洲金属网行业报道，汉中锌业铅冶炼技改项目复产延期；江铜铅冶炼厂停产检修；西部矿业公告显示，前三季净利预减95%。中商产业研究院数据显示，2015年1-8月生产金属切削机床51.39万台，同比下降6.15%。
观点总结：消息面没有更多利好出现，短期高位承压。不过基本面上还是有一定的供应紧张支撑，预计回落调整深度不大。操作上建议沪铅1512合约前期多单离场，新单观望。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）660元/吨，持平。
消息面：1-8月，中钢协对标钢铁企业喷吹煤平均采购成本相差366.05元，相差幅度高达82.73%，较1-7月上升6.22个百分点。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结： 隔夜JM1601合约小幅下跌，国内炼焦煤炭市场下游企业采购需求继续减弱，且降价预期依然较强，预计短期弱势难改；操作建议，在565附近抛空，止损参考572。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价845元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价905元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价770元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：9月份，朔州市原煤产量为1492.15万吨，环比减少190.79万吨，下降11.34%，同比增加314.99万吨，增长26.76%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结： 隔夜J1601合约区间震荡，钢材市场疲弱依旧，钢厂减产预期逐渐落地，对焦炭打压力度加大，焦企信心不足；操作建议，在738附近抛空，止损参考745。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍振荡微涨，其中3个月伦镍尾盘微涨0.43%至10545美元/吨，目前伦镍有效企稳于均线组之上，短期反弹格局维持良好，上方反弹阻力关注10800美元/吨。
消息方面：近日贸易商斯特拉顿在LME周期间预测，2016年镍均价将在12000-13000美元/吨。
现货方面：10月15日SMM1#电解镍成交价为78200-79100元/吨，成交均价较14日上涨900元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水600元/吨成交，市场俄镍货源充足，金川惜售心态增加，市场成交一般。
库存方面：截止10月15日，LME镍库存较14日减少420吨至438618吨，创下年内4月27日来的新低，同时亦低于年内均值443283吨。同时，截止10月9日，上期所镍库存报24698吨，较上周减少866吨，仍接近于年内高点。同时，国内港口镍矿库存为1661万吨，较上周减少107万吨，创下年内7月24日来的低点。
操作策略：隔夜沪镍1601合约进一步反弹至80560元，有效维持住昨日亚市沪镍录得的较大涨幅，因国内镍矿库存明显下滑，镍铁产量持续下滑，显示期镍短期反弹动力犹存，建议沪镍1601仍可背靠79500元之上继续持有多单，第一目标关注81000元/吨。