瑞达期货：金属交易提示1008

1 贵金属
外盘方面：节日期间伦敦黄金上涨2.76%，伦敦白银上涨10.63%。隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.16%，报收1145.42美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅1.12%，报收16.06美金/盎司。
消息方面：10月1日美国公布的上周季调后初请失业金人数(至0925)为27.7万人，比前值（26.7万人）和预期（27万人）都要略差。10月2日公布的美国9月非农就业人口远不及预期，仅为14.2万人，远低于市场预期的20.1万人，8月本来就已疲软的数据也惨遭下修，由17.3万人下修至13.6万人。9月失业率仍维持5.1%水平不变；劳动参与率时隔四个月首次出现下降，再度刷新37年来新低。薪资水平同比维持上月增速不变，环比则由0.4%下降至0%。就业人数偏低、工资增长停滞、劳动参与率创下新低，显示近期金融市场震荡和全球性经济放缓对美国经济产生了明显的影响。10月5日公布的美国9月就业市场状况指数降至0，进一步加剧市场的担忧。
现货市场：9月30日，上海现货9999金报230.7元/克，跌1.7元/克；上海现货9999银报3255-3265元/千克，跌10元/千克。
仓单库存：9月30日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报324309公斤，日增4698公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月7日黄金ETF持仓量为687.2吨，日减1.78吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9802.33吨，日减53.41吨。
行情总结：中国节日期间美国就业市场数据意外走弱，引发对美联储年内加息进程这条最大线索的预期出现大幅变动。目前看，加息预期正在减弱，贵金属反弹的空间仍有。操作上建议沪金1512合约和沪银1512合约可以顺势介入多单，止损分别向下参考1.5元/克和30元/千克。


2铜
外盘走势：十一长假期间，伦铜振荡走强，其中主要涨幅在9月30日欧美时段录得，单日大涨3.4%，截止10月7日，伦铜收于5207.5美元/吨，较节前的5034美元/吨反弹3.45%，收盘价创下年内9月21日来的新高。持仓方面，10月6日伦铜持仓量为30万，略高于节前的29.6万，显示资金入场积极性相对有限。
行业资讯：据ICSG报告称2016年铜市料出现13万吨供应缺口，因铜价徘徊在六年低点抑制产量。
库存方面：截止10月7日LME铜库存较6日减少4125吨至308100吨，创下年内6月29日来的新低；同时，截止9月30日，上期所沪铜库存报152551吨，较上周增加2180吨，为过去九周来第八周增加，显示国内库存供应进一步增加，但该库存仍低于年内均值15.8万吨。
观点总结：假期间伦铜振荡走强，较节前反弹逾3.5%，早盘沪铜1511合约或开至39500元附近，但因市场对中国经济忧虑犹存，对铜价反弹高度不宜太过乐观，建议CU1511可于39800-39000元区间高抛低吸，止损各400元/吨。


3铝
铜
外盘走势：十一长假期间，伦铜振荡走强，其中主要涨幅在9月30日欧美时段录得，单日大涨3.4%，截止10月7日，伦铜收于5207.5美元/吨，较节前的5034美元/吨反弹3.45%，收盘价创下年内9月21日来的新高。持仓方面，10月6日伦铜持仓量为30万，略高于节前的29.6万，显示资金入场积极性相对有限。
行业资讯：据ICSG报告称2016年铜市料出现13万吨供应缺口，因铜价徘徊在六年低点抑制产量。
库存方面：截止10月7日LME铜库存较6日减少4125吨至308100吨，创下年内6月29日来的新低；同时，截止9月30日，上期所沪铜库存报152551吨，较上周增加2180吨，为过去九周来第八周增加，显示国内库存供应进一步增加，但该库存仍低于年内均值15.8万吨。
观点总结：假期间伦铜振荡走强，较节前反弹逾3.5%，早盘沪铜1511合约或开至39500元附近，但因市场对中国经济忧虑犹存，对铜价反弹高度不宜太过乐观，建议CU1511可于39800-39000元区间高抛低吸，止损各400元/吨。


3铝
外盘走势：十一长假期间伦铝先抑后扬，其中主要涨幅在10月7日录得，最终收于1579美元/吨，仅略高于节前的1572美元/吨，其表现远弱于其他基本金属，目前伦铝上方仍面临多条均线压制，短期技术走势较疲软。
行业资讯：美国8月未加工铝进口量为110226吨，低于7月的151099吨，同时1-8月未加工铝累计进口为961164吨。
库存方面：截止10月7日，LME铝库存较6日减少8025吨至3147075吨，该库存接近于2009年2月19日来创下的低点；同时，截止9月30日，上期所沪铝库存报288443吨，较上周减少1446吨，但仍高于年内均值26.18万吨，同时远高于去年12月末的207428吨。
操作策略: 假期间伦铝先抑后扬，略高于节前的1572美元/吨，但表现弱于其他基本金属，显示其上行阻力较重，短期下跌风险犹存，建议日内AL1511可背靠11800元之下逢高空，目标关注11600元附近。


4 锌
外盘走势：节日期间伦锌上涨0.47%。隔夜伦锌震荡走高，收报1698美元/吨，涨2.66%。
现货方面：9月30日SMM现货0#锌报价为13830-13930元/吨，均价涨130元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，贸易商报价不踊跃挺价意愿强，少量仓单留出，下游刚需稍补，市场整体呈现供需两淡。
消息面：在香港上市的嘉能可在最近短短四个交易日中，股价已从8.68港币低点反弹了近50%。据悉，来自新加坡的主权基金、日本交易所和一家加拿大养老基金可能购买嘉能可农业业务一部分股份。
库存方面：截至到10月7日，LME伦锌库存588650吨，日减1950吨；沪锌库存方面，截至9月30日，沪锌库存报168098吨，较上周增加838吨，连续4周反弹。
观点总结：节假期间LME锌震荡运行，重心略有上移。市场信息多空交织，中国经济下行压力仍大，嘉能可事件现曙光。操作上可以考虑沪锌1512合约观望或日内交易


4 锌
外盘走势：节日期间伦锌上涨0.47%。隔夜伦锌震荡走高，收报1698美元/吨，涨2.66%。
现货方面：9月30日SMM现货0#锌报价为13830-13930元/吨，均价涨130元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，贸易商报价不踊跃挺价意愿强，少量仓单留出，下游刚需稍补，市场整体呈现供需两淡。
消息面：在香港上市的嘉能可在最近短短四个交易日中，股价已从8.68港币低点反弹了近50%。据悉，来自新加坡的主权基金、日本交易所和一家加拿大养老基金可能购买嘉能可农业业务一部分股份。
库存方面：截至到10月7日，LME伦锌库存588650吨，日减1950吨；沪锌库存方面，截至9月30日，沪锌库存报168098吨，较上周增加838吨，连续4周反弹。
观点总结：节假期间LME锌震荡运行，重心略有上移。市场信息多空交织，中国经济下行压力仍大，嘉能可事件现曙光。操作上可以考虑沪锌1512合约观望或日内交易


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1950元/吨，持平；广州报价2190元/吨，持平；北京报价1900元/吨，持平；福州报价2030元/吨，持平。
消息：(1)9月中国非制造业商务活动指数为53.4% (2)IMF再次下调全球经济预期，对中国增长预期不变 (3)2015年9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，比上月微升0.1个百分点，连续两个月回落后出现微幅回升 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价54.5美元/吨，跌1美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为38071吨，持平。
小结：国庆长假期间，欧美股市及国际原油大幅拉涨将对建筑钢材期价构成支撑，但鉴于钢材市场供大于求的现状难于改变，反弹或将再度承压。操作上建议，1860附近择机抛空，止损参考1890。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报428元/吨，跌5元/吨；印度62%粉矿报410元/吨，持平。
消息面：(1)9月中国非制造业商务活动指数为53.4% (2)Mysteel: 9月中国钢铁行业PMI小幅下降 终值42.1 (3)Mysteel全国日均粗钢产量预估 9月下旬206.41万吨
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：国庆长假期间，普氏62%铁矿石指数由每吨55.65美元下跌至54.9美元，跌幅为1.3%。由于钢材市场低迷，但铁矿石现货价格相对坚挺，I1601合约可能陷入360-380区间整理，因此操作上建议，可于此区间低买高抛，止损5个点。


7 铅
外盘方面：节日期间伦铅上涨0.24%。隔夜伦铅震荡走高，收报1676美元/吨，涨3.01%。
现货方面：9月30日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13450元/吨，均价涨75元/吨。SMM上海1#铅报道，炼厂未出货，贸易商多歇业，成交清淡。
库存方面：截至到10月7日，LME铅库存报158150吨，日减825吨；截至到9月30日，上期所铅库存报13770吨，周度增1299吨。
消息面：国家统计局等部门10月1日发布的数据显示，9月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，较上月微升0.1个百分点。这是该指数最近4个月以来首次出现小幅回升，但仍处于50%的荣枯分界线以下。
观点总结：节假期间LME铅探底回升，维持早期震荡运行的态势。铅市供应短缺的支撑仍在，继续深跌的可能性不大。操作上建议沪铅1512合约观望为主。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）670元/吨，持平。
消息面：1-8月，甘肃省规模以上工业原煤产量2794.87万吨，同比下降11.63%，降幅比1-7月扩大0.53个百分点。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：国庆期间炼焦煤市场延续弱势，成交不佳，供需两弱的局面仍没得到明显改善，短期炼焦煤市场将会延续弱势，操作建议，在577附近抛空，止损参考582。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价880元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价905元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：9月中旬重点钢企粗钢日产171.61万吨，环比涨1.08%；全国估算值为204.85万吨，环比涨1.41%；重点企业库存1600.13万吨，旬环比下降17.19万吨。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：假期间钢材市场主流持稳，成交较为清淡，对焦炭会有一定的施压，预计节后焦炭或将延续弱势，操作建议，在765附近抛空，止损参考772。


10镍
外盘走势：十一长假间伦镍振荡微涨，截止10月7日，伦镍收于10160美元/吨，较节前的10020美元/吨反弹1.4%，该涨幅弱于伦锡、伦铜而强于伦铝，近两周多来伦镍基本围绕M10和M20展开振荡整理，表现较其他基本金属滞涨抗跌。
消息方面：据国际镍业研究组织成，2016年全球镍需求预计将增至196.5万吨，高于2015年的190.5万吨，为此2016年全球镍供需缺口或为23000吨。
库存方面：截止10月7日，LME镍库存较6日减少2634吨至446400吨，创下年内5月19日来的新低。同时，截止9月30日，上期所镍库存较上周减少273吨至25564吨，接近于记录高点。
操作策略：十一假期间伦镍震荡走强，较节前反弹1.4%，目前伦镍运行于各均线交织处，显示短期走势较振荡，因美元指数振荡回落与中国经济忧虑相互作用，建议日内沪镍1601合约于77500-78800元间高抛低吸，止损各800元/吨