瑞达期货：金属交易提示0929

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌1.22%，报收1132.12美金/盎司；隔夜伦敦银震荡收低，跌幅3.36%，报收14.593美金/盎司。
消息方面：1、美国8月成屋签约销售指数环比-1.4%，预期0.4%，前值0.5%；美国8月成屋签约销售指数同比6.7%，预期8%，前值7.2%。2、美国8月核心PCE物价指数年率1.3%，预测值1.3%，前值1.2%；8月PCE物价指数年率0.3%，预测值0.3%，前值0.3%。3、美联储达德利预计很可能今年晚些时候加息，但取决于经济数据，如果经济保持正轨，则有充足理由加息。美联储在制定政策时专注于其双重国内目标，目前并没有看到金融稳定面临大的风险，金融稳定本身并非一个目标。
现货市场：9月28日，上海现货9999金报235.38元/克，跌0.22元/克；上海现货9999银报3330-3340元/千克，跌20元/千克。
仓单库存：9月28日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报319676公斤，日增3483公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月28日黄金ETF持仓量为684.14吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9871.77吨，日减26.71吨。
行情总结：隔夜公布的美国通胀数据中性偏乐观，继续朝美联储加息目标前进，预计年内美国将符合加息条件。同时美联储官员继续发表鹰派言论，进一步加强市场对于美联储将在年内加息的预期。操作上建议沪金1512合约234元/克高抛，止损235.5元/克；沪银1512合约3320元/千克附近抛空，止损3350元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜延续跌势，且进一步扩大跌幅，其中3个月伦铜重挫1.33%至4968美元/吨，收盘价再创一个月来新低，目前伦铜仍有效运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。持仓方面，9月25日伦铜小幅减仓523至29.5万手，一周多来伦铜持仓时增时减，显示多空操作较反复。
行业资讯：周一矿业巨头和贸易商嘉能可公司股价跌至记录低点，因市场对公司的债务负担担忧加剧。
现货方面：据SMM称，9月28日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价38740-38840元/吨。持货商月末节前换现意愿仍强，贴水成交重心进一步下移，中间商介入减少，下游节前备库恐难再现，明日贴水恐将继续放大。
库存方面：截止9月28日，LME铜库存较25日减少675吨至324600吨，该库存仍接近于年内7月创下的低点，但仍高于年内库存均值31.5万吨；同时，截止9月25日，上期所沪铜库存报147847吨，较上周增加7003吨，为过去八周来第七周增加，高于年内5月29日的库存水平（156053吨），显示国内库存供应进一步增加，但该库存仍低于年内均值15.8万吨。
观点总结：隔夜沪铜1511合约跳空低开，尾盘收跌至38110元，收盘价创一个半月来新低，同时伦铜亦失守5000美元大关，短期铜价下跌风险加大，建议CU1511背靠38500元之下谨慎持空，目标关注37800元。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦铝尾盘重挫0.99%至1554美元/吨，该收盘价创下年内8月26日来的新低，目前伦铝有效运行于均线组之下，短期下跌风险加大，下方支撑继续关注1500美元/吨。
行业资讯：全球第三大铝生产商-美国铝业将拆分为两个独立的上市公司，即将传统铝业与汽车业务分开。
现货方面：9月28日上海现铝主流成交11750-11770元/吨。本周仅余两个交易日，日内华东持货商集中出货态度保持，下游企业接货意愿则逐渐降低，影响整体成交量，部分贸易商不看好节后铝价，从而令其今日主动调低售价出货。
库存方面：截止9月28日，LME铝库存较25日剧增12825吨至3202250吨，该库存接近于2009年2月24日来创下的低点（3173075吨）；同时，截止9月25日，上期所沪铝库存报288641吨，较上周减少15182吨，但仍高于年内均值26.18万吨，同时较去年12月末的207428吨增加81213吨或39.15%。
操作策略: 隔夜沪铝1511合约振荡续跌至11675元，收盘价再创年内新低水平，同时铝价远远运行于均线组之下，短期下跌风险加大，建议AL1511可背靠11820元之下继续持空，目标11600。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报1638美元/吨，涨0.4%。
现货方面：9月28日SMM现货0#锌报价为13800-13900元/吨，均价跌230元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，个别品牌市场流通较少，导致各品牌价差拉大，进口货近期到货集中，市场抛售情绪较浓。贸易商出货积极，临近长假，下游刚需采购，积极性增加带动市场成交较前期改善。
消息面：中国有色金属工业协会最新数据显示，我国8月精炼锌产量53.1万吨，同比增加9.21%，环增4.8%；1-8月累计生产精炼锌410.8万吨，累计同比增长10.04%。
库存方面：截至到9月28日，LME伦锌库存594150吨，日减1450吨；沪锌库存方面，截至9月25日，沪锌库存报167260吨，较上周增加33吨，连续3周反弹。
观点总结：需求疲软，供应前景受到嘉能可出清库存的影响，市场预期悲观。沪锌主力合约预计将继续向下探底。操作上建议沪锌1511合约新单观望。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1960元/吨，持平；广州报价2190元/吨，跌10元/吨；北京报价1900元/吨，跌30 元/吨；福州报价2030元/吨，持平。
消息：(1)10月高层会议临近 四季度发力稳增长 (2)社保基金条例望颁布 养老金投资制度渐完备 (3)钢铁工业产能严重过剩一带一路为走出去带来机遇 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价56美元/吨，跌0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为38071吨，持平。
小结：隔夜I1601合约延续跌势。虽说国庆长假近在眼前，不过市场销售没有明显改善，需求疲软。操作上建议，1900附近空单仍可持有，突破1860止盈出场。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报434元/吨，持平；印度62%粉矿报410元/吨，持平。
消息面：近日，有消息指出，罗伊山（RoyHill）铁矿将于10月份开始出口铁矿石，较9月底开始发运铁矿石的最后期限有所推迟。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约继续下行。国产矿市场稳定,出货一般。进口矿市场较为冷清，贸易商报平稳，钢厂采购较为谨慎，市场整体观望为主。操作上建议，5日线下维持偏空交易。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1663.5美元/吨，跌0.09%。
现货方面：9月28日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13450元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，南方、成源、恒邦炼厂均有出货，或与节前回笼资金有关，市场较难得货源增加，下游继续备货，成交情况较好。
库存方面：截至到9月28日，LME铅库存报164575吨，日减325吨；截至到9月25日，上期所铅库存报12471吨，周度减2976吨。
消息面：由于国内原生铅厂持续亏损、开工率低等影响，国产铅精矿加工费持续上涨。
昨日，SMM报10月国产50%品位铅精矿加工费2300-2600元/金属吨，环比上涨300元/金属吨，为今年以来最高水平。进口矿高铅低银矿（铅含量60%银含量1000克以内）加工费165-180美元/干吨，环比下跌5美元/干吨，为今年5月以来的最低水平。
观点总结：金属市场气氛不佳，短期对铅市氛围形成打压。操作上建议短线滚动操作为宜，建议沪铅1511合约新单观望，或于13000-13200元/吨区间交易，止损上下各100元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）670元/吨，持平。
消息面：1-8月份，全国规模以上工业企业实现主营业务收入699743.4亿元，同比增长1.3%。采矿业主营业务收入34931亿元，同比下降15.4%。其中，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入16516.5亿元，同比下降13.9%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约低开高走，国内炼焦煤市场弱势运行，成交比较低迷，后期炼焦煤价格仍然有一定的下降预期；操作建议，在575附近抛空，止损参考580。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价880元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价905元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：今年前8个月，上海海关关区进口煤炭453.3万吨，同比下降51.9%；进口平均价格为每吨64.29美元/吨，同比下跌2.9%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约低开高走，国内焦炭现货市场盘整，主要产销地区价格暂无变动，市场交投氛围一般；操作建议，在768附近抛空，止损参考775。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍承压重挫，其中3个月伦镍收跌1.66%至9795美元/吨，该跌幅在基本金属当中排列第一，目前伦镍有效跌破下方均线组支撑，短期下跌风险加大。
消息方面：近日印尼经济事务协调部官员重申，印尼总统将坚决执行原矿出口禁令，同时因镍价持续下滑，新建镍项目产量换增。
现货方面：据SMM称，9月28日SMM1#电解镍成交价为75700-76600元/吨，成交均价较25日下跌300元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约升水200元/吨成交，市场上以贸易商套盘成交为主，下游仅询价为主，采购意愿较低。
库存方面：截止9月28日，LME镍库存较25日小幅减少2526吨至452286，该库存水平接近于年内5月20日创下的低点（446640吨），但仍高于年内均值44.57万吨，年内6月4日曾创下记录高点470376吨。同时，截止9月25日，上期所镍库存较上周减少196吨至25564吨，接近于记录高点。
操作策略：隔夜沪镍1601合约重挫1.8%至76020元，跌破下方均线支撑，表现差于其他基本金属，主要受强势美元及中国需求忧虑加剧拖累，建议沪镍1601合约背靠77000元之下谨慎持空，目标下移至75000元/吨。