瑞达期货：金属交易提示0901

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金探底回升，收涨0.11%，报收1134.99金/盎司；隔夜伦敦银探底回升，涨幅0.27%，报收14.635美金/盎司。
消息方面：1、印度6月黄金进口56.62吨，去年同期为77.68吨；印度4-6月黄金进口212.56吨，去年同期为173.50吨。2、花旗表示，美联储9月份加息的可能性高于市场预期，但“如果股市下跌10%，美联储极有可能不会加息，不管新增就业人数数据如何”。
现货市场：8月31日，上海现货9999金报233.64元/克，涨0.14元/克；上海现货9999银报3290-3300元/千克，跌5元/千克。
仓单库存：8月31日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报267969公斤，日减723公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月31日黄金ETF持仓量为682.59吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10137.33吨，日增29.69吨。
行情总结：9月美联储FOMC会议临近，市场对于加息的预期分歧进入白热化。短期关注美国重要经济数据，其中尤以本周将要公布的非农就业报告最为引人注意。全球股市风险仍在，贵金属关注短多机会。操作上建议沪金1512合约235元/克做多，止损233.5元/克；沪银1512合约3340元/千克做多，止损3310元/千克。


2铜
外盘走势：昨日LME市场休市，今日早盘伦铜小幅低开至5126美元/吨，始于8月24日的反弹格局仍维持良好。持仓方面，8月27日伦铜小幅减仓103至29.8万手，上周伦铜整体增仓上涨，显示多头逢低积极介入，市场人气有所好转。
行业资讯：智利7月铜产量同比减少2.5%至455083吨，因加工厂检修，矿石品位下滑及智利国家铜业公司发生罢工，但1-7月累计产量为339万吨，同比增加1.7%。
现货方面：据SMM称，8月31日上海电解铜现货对当月合约报贴水70-贴水30元/吨，平水铜成交价39220-39300元/吨。月末最后交易日，加之市场缺乏外盘指引，参与度急剧下降，现铜维持小幅贴水状态，成交市况明显不及上周，多等待明日进入9月后再做相关操作，实际成交稀少。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新升水12美元，较前日缩窄24美元/吨。
库存方面：截止8月28日，LME伦铜库存周剧增17425吨或4.92%至371250吨，该库存创下2013年12月24日来新高，年内库存均值31.26万吨；同时，截止8月28日，上期所沪铜库存报123223吨，较上周减少797吨，为五周来首次减少，但仍接近于年内6月19日来的库存水平（125191吨）。
观点总结：隔夜沪铜1511合约振荡收涨至39440元，国内公积金二套房首付比例下调，令市场加强房地产市场改善预期，有利于提振基本金属走势，但日内还需关注中国8月制造业PMI指引，建议CU1511于39300-40100元间高抛低吸，止损各400元/吨。


3铝
外盘走势：昨日LME市场休市，今日早盘伦铝基本平开至1605美元/吨附近，仍有效维持住上周五录得的较大涨幅，且该收盘价一举回到年内8月10日来的高点，其上方反弹阻力关注M60即1650美元/吨。
行业资讯：据悉，嘉能可旗下的世纪铝业公司表示，将闲置旗下美国肯塔基州冶炼厂，这是多年来关门的第一家冶炼厂，因铝价下滑及中国出口增加。
现货方面：据SMM称，8月31日上海地区现货成交集中11790-11800元/吨，贴水70至贴水60元/吨。月末，部分持货商出货意愿略有回落，由于临近小长假，下游企业备货量较上周回升，从而促进整体成交水平增加。午前市场非交割货源成交集中11800元/吨附近，而仓单货源则在期货当月合约贴水30至贴水10元/吨成交集中。
库存方面：截止8月28日，LME铝库存减至3320725吨，较上周减少44650吨或1.34%，该库存创下2009年3月12日以来的新低（3289100吨）；同时，截止8月28日，上期所沪铝库存报311387吨，较上周减少8046吨，为六周来第五次减少，创下年内7月10日当周来的新低，同时较去年12月末仍减少103959吨或50.1%。
操作策略: 隔夜沪铝1510合约振荡下滑至11845元，盘中触及11775元，再创年内新低，主要受中国需求忧虑打压，目前沪铝有效运行于均线组之下，较其他基本金属表现糟糕，建议AL1510可背靠12000元之下逢高抛空，入场点参考11910元，目标11720元/吨。


4 锌
外盘走势：LME休市。
现货方面：8月31日SMM现货0#锌报价为14840-14910元/吨，1#锌少量成交于14770~14780元/吨附近，进口锌报在贴70~升30元/吨附近。炼厂出货正常，市场流通货源充裕，受限于月底贸易商以及下游资金压力较大，市场按需采购，成交较清淡。
库存方面：截至到8月28日，LME伦锌库存522875吨，日减2000吨；沪锌库存方面，截至8月28日，沪锌库存报157387吨，较上周减少4018吨，连续4周回落。
观点总结：本周的重点转向8月非农。美联储9月加息不确定性增加。短期方向不明，或以震荡为主。操作上建议沪锌1511合约14600-14800元/吨高抛低吸，止损各100元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2100元/吨，涨10元/吨；广州报价2310元/吨，持平；北京报价2010元/吨，持平；福州报价2110元/吨，跌40元/吨。
消息：(1)公积金贷款购二套房最低首付比例降至二成 年内第二次大幅下调 (2)机构预测8月CPI同比增1.9%左右 实际负利率或再现 (3)国内油价今迎调价窗口 或迎年内首次“六连跌” (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.5美元/吨，涨0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为40212吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约低位震荡。目前高位价格较难成交，整体暗降幅度在10元/吨左右。钢厂压力正向市场转移，代理商接货增多。操作上建议，1985-1940区间高抛低买，止损15点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报426元/吨，涨7元/吨；印度62%粉矿报395元/吨，持平。
消息面：连涨两月的BDI指数近期重新下跌，再一次显示出这一指数的周期性波动特点。从6月初的600点左右到8月5日的1222点，BDI指数短短两月内直接翻了一番。从7月开始不断有报道提到这一现象，并将其与航运市场好转等判断联系起来。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1601合约高位整理。国产矿市场矿价持稳，矿价无变动，出货情况较差。进口矿市场较为冷清，钢厂采购较为谨慎。操作上建议，多单考虑390上方逢高减仓，回调再买入。


7 铅
外盘方面：LME休市。
现货方面：8月31日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13450元/吨，均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道，炼厂出货少，仅恒邦炼厂出货；虽然升水扩大适合贸易商出货，但由于贸易商库存并不多，且下游月末采购不积极，贸易商挺价，整体市场成交已散单为主。
库存方面：截至到8月28日，LME铅库存报187400吨，日减1725吨；截至到8月28日，上期所铅库存报14114吨，周减190吨，上周出现3月份以来首次出现反弹后再回跌势。
观点总结：沪铅表现一直较为抗跌，但近期利好难觅，周边下跌，期铅压力加大，短期谨防回落风险。操作上建议沪铅1511合约暂时观望。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）680元/吨，持平。
消息面：山西省近期采取暗访突查、挂牌督办、现场整改等方式，停产、取缔、关闭310多家安全隐患严重企业。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约低开高走，国内炼焦煤市场弱势运行，下游钢厂和焦化厂持续减产，采购补库积极性较低；操作建议，在575附近抛空，止损参考580。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：冀中能源公告显示，2015年上半年，冀中能源完成原煤产量1520.30万吨，同比减少242.72万吨，降低13.76%。
库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约区间震荡，国内焦炭现货市场整体持稳，受阅兵影响，华北区域焦钢企业开工受限，焦炭市场成交下降；操作建议，在788附近抛空，止损参考795。


10镍
外盘走势：昨日LME市场休市，今日早盘伦镍低开高走，现交投于9915美元/吨，较节前下滑145美元/吨或1.44%，目前伦镍运行于M5和M10之间，且M5有望上穿M10，短期反弹格局维持良好，日内运行区间关注9800-10200美元/吨。
消息方面：标普周一将2015年剩余时间和2016年的镍价预估下调了近25%，分别至5美元/磅，5.5美元/磅，调降幅度是基本金属当中最大。
现货方面：8月31日SMM1#电解镍成交价为76000-76800元/吨，成交均价较28日下跌550元/吨。早盘A股走弱，期镍下探，金川公司下调出厂价，金川镍现货较无锡主力合约平水出货，下游观望为主，成交量清淡。
库存方面：截止8月28日，LME镍库存较较上周微增174吨至455166吨，高于年内均值44.2万吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。截止8月28日，上期所镍库较上周增加1905吨至18357吨，连增两周，且再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1751万吨，较上周继续增加27万吨，为连增五周。
操作策略：隔夜沪镍1601合约低开高走，尾盘收涨至77240元，目前沪镍仍有效企稳于5日均线之上，短期反弹还未结束，建议NI1601合约可背靠76300元之上逢低短多，入场76800元，目标78500元/吨