瑞达期货：金属交易提示0624

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.62%，报收1178.7金/盎司；隔夜伦敦银震荡下挫，跌幅2.22%，报收15.864美金/盎司。
消息方面：1、美国5月耐用品订单月率预期-0.6%，实际值-1.8%，前值-1%。2、美国4月FHFA房价指数环比0.3%，预期0.5%，前值0.3%。3、美国6月Markit制造业PMI初值53.4，预期54.1，前值54。4、美国5月新屋销售总数年化54.6万户，预期52.5万户，前值51.7万户。
现货市场：6月23日，上海现货9999金报237.2元/克，跌2.14元/克；上海现货9999银报3490-3500元/千克，涨0元/千克。
仓单库存：6月23日，黄金交易所仓单报3678千克，减6千克；白银交易所仓单报383515公斤，日增0公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月23日黄金ETF持仓量为705.47吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10168.32吨，日减29.71吨。
行情总结：市场的焦点仍然在希腊危机的缓和上，受到避险需求削弱打压，贵金属连续走低。不过隔夜美国经济数据大多不佳，也缓解了贵金属的下行压力，或将陷于震荡。操作上建议沪金1512合约237-240元/克区间交易，止损各1.5元/克；沪银1512合约3470-3530元/千克高抛低吸，止损各30元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜强势反弹，其中3个月伦铜收涨1.72%至5752美元，不过目前伦铜仍运行于逾3个月的低点处运行，且隔夜尾盘小幅回落，显示反弹受阻。持仓方面，6月22日伦铜增仓611至31.3万手，该持仓量跌至年内1月末的水平，显示铜市人气仍低迷。
行业资讯：中国5月精炼铜进口量为275383吨，同比下滑2.68%，1-5月精炼铜累计进口量为142.35万吨，同比下滑12.42%，同期铜矿砂累计进口量为501.9万吨，同比增加13.97%。
现货方面：据SMM称，6月23日上海电解铜现货对当月合约报升水240-升水300元/吨，平水铜成交价42220-42340元/吨。持货商进一步拉升现铜升水出货，市场难觅湿法铜货源，令平水铜报价尤为坚挺，但供需双方呈现拉锯状态，另市场已开始逐步显现年中季末结算特征。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水17.62美元，较前日缩窄1.53美元/吨。
库存方面：截止6月23日，LME铜库存较22日减少1225吨至314250吨，接近于年内3月4日创下的低点（308125吨）；同时，截止6月19日，上期所沪铜库存报125191吨，较上周减少9625吨，为连减十一周，再创近期新低。
观点总结：隔夜沪铜1508合约振荡微涨至42020元，受中欧好于预期的制造业PMI提振，但沪铜表现滞涨于伦铜，因中国5月精铜进口需求下滑而铜矿砂进口同比增加，显示国内供强需弱，建议CU1508于42300元附近抛空，止盈关注41500元，止损参考42600元。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡反弹，其中3个月伦铝收涨1.05%至1725美元，其表现弱于伦铜但强于伦锌，近一周来伦铝围绕1700美元附近振荡整理，显示铝价持续下挫后短期存在技术支撑，上方反弹阻力关注1750美元/吨。
行业资讯：中国5月铝土矿进口量为383.2万吨，同比剧增80.62%，今年1-5月铝土矿累计进口量为1856万吨，同比增加12.15%，因进口自澳大利亚和马来西亚的铝土矿大幅攀升。
现货方面：据SMM称，6月23日上海现铝主流成交12620-12630元/吨，贴水80-贴水70元/吨，由于持货商不看好铝价持续回升，多选择逢高出货为主，随着市场出货量增加，现货贴水也随之扩大。下游采购方面则相对谨慎，个别品牌出现有价无市的局面，供需双方陷入“冰火两重天”的局面。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水38美元，较前日缩窄2美元。
库存方面：截止6月23日，LME铝库存较22日继续下滑10600吨至3616100吨，该库存水平创下2009年4月21日来的新低（365万吨）；同时，截止6月19日，上期所沪铝库存报286964吨，周增1486吨，为连续第二周增加，目前该库存仍创下2014年9月26日当周来的高点。
观点总结：隔夜沪铝1508合约振荡走强至12790元，受市场避险情绪放缓提振，但5月中国铝土矿进口量持续攀升，增加国内供应压力，沪铝反弹或受限，建议AL1508于12820元附近抛空，止盈12700元，止损参考12880元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2054.5美元/吨，涨0.96%。
消息方面：中国6月汇丰制造业PMI初值49.6，预期49.4，前值49.2，PMI新订单分项指数升至50.3，为四个月高位，且是四个月来首次扩张；但就业分项指数降至逾六年低点。根据全国乘用车市场信息联席会数据，今年5月，厂家库存为0.75个月，相较去年同期的0.57个月增加了0.18个月；而经销商5月的库存为1.67个月，相较于去年同期的1.63个月增加了0.04个月。
现货方面：6月23日SMM现货0#锌报价为15640-15740元/吨，均价跌30元/吨。据SMM报道，多数冶炼厂惜售挺价情绪趋浓，不过临近年中，受限于资金压力，贸易商出货积极性依然较高，货源较为充裕；下游稍有补库，但多以按需采购为主，不多备，整体成交依然偏弱。
库存方面：截至到6月23日，LME伦锌库存464425吨，日减2050吨；沪锌库存方面，截至6月19日，沪锌库存报180716吨，较上周减少1952吨，连续4周下降。
观点总结：中国6月汇丰制造业PMI好于预期和前值，预示着国内经济有望企稳，但包括中金在内的多家机构预计年内或不再降息。在缺乏利好的背景下，任何利空预期都可能导致锌价维持惯性走弱。不过需要注意的是，期锌价格已经走到前期低点附近，下方空间将十分有限。后市可能走出震荡走势。操作上建议沪锌1508合约观望为主。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2080元/吨，持平；广州报价2360元/吨，持平；北京报价2060元/吨，持平；福州报价2160元/吨，跌 30元/吨。
消息：(1)发改委本月已批复10个项目投资规模逾2500亿元 (2)中钢协：6月上旬重点钢企粗钢日产量环比增长 (3)梅雨季库存由降转升 钢价弱势依然难改 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61美元/吨，涨0.25。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为29272吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约小幅反弹。现货市场成交延续了前几日的低迷，因供应维持宽松格局。操作上建议，若突破2250空单止盈出场。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报460元/吨，跌1元/吨、印度62%粉矿报430元/吨，持平。
消息面：花旗集团(Citigroup)将铁矿石2季度和3季度均价目标分别从此前的44美元和36美元调升至58美元和48美元，上调幅度均为1/3左右 。不过，花旗认为铁矿石价格的反弹将是暂时的，年底之前铁矿石仍将跌至40美元以下。目前铁矿石价格大约每吨60美元。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约震荡上行。国产矿东北地区价格小幅下跌，进口矿市场价格暂稳，由于港口库存持续下降，回调空间受限。操作上建议 ，仍可依托425持有多单。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1794.5美元/吨，涨1.67%。
现货方面：6月23日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13400元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，铜冠、南方炼厂均有出货，双燕及白银厂挺价，少量小型铅蓄电池企业稍有补库，但整体成交依旧较弱。
库存方面：截至到6月23日，LME铅库存报171400吨，日减800吨；截至到6月19日，上期所铅库存报28747吨，周减4203吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：中国6月汇丰制造业PMI初值49.6，预期49.4，前值49.2，PMI新订单分项指数升至50.3，为四个月高位，且是四个月来首次扩张；但就业分项指数降至逾六年低点。
观点总结：沪铅主力合约重回万三上方，多头逐渐抬头，短期形态上开始好转。操作上建议沪铅1508合约13050元/吨附近少量参与多单，止损12950元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）730元/吨，持平。
消息面：湖南省煤炭管理局公布数据显示，截止目前湖南省保留561处煤矿矿井，合并生产能力为4392万吨/年。其中省属煤矿企业43处，生产能力773万吨。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1509合约小幅上涨，炼焦煤市场价格保持稳定，个别地区炼焦煤价格有所下降，钢厂采购价格暂时保持稳定；操作建议，在670-685区间高抛低吸，止损各7点。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价990元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价900元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价860元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：潞安集团董事长李晋平等会见了到访的青岛港（集团）有限公司总裁成新农一行，就焦炭、喷吹煤贸易方面等合作事宜进行了座谈。
库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1509合约区间震荡，现焦钢企业对焦炭调价均持谨慎态度，后市焦价受钢市需求不振影响支撑乏力；操作建议，在870-890区间高抛低吸，止损各10点。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍强势反弹，其中3个月伦镍飙升3.01%至12850美元/吨，该涨幅在基本金属当中排列第一，上方反弹阻力关注13000美元/吨。
消息方面：今年5月中国镍矿砂进口量为3247217吨，同比下滑19.28%，同时1-5月镍矿砂累计进口量为1017.5万吨，同比剧减47.56%。
现货方面：6月23日SMM1#镍成交价为93000-94900元/吨，成交均价较22日下跌650元/吨。早盘，金川镍现货成交较无锡主力合约升水下行至700元/吨，贸易商低价补货，下游谨慎观望，成交量一般，主流成交区间为93200-95100元/吨。
库存方面：截止6月23日，LME镍库存较22日减少2748吨至458688吨，但仍接近于年内6月初创下的历史新高。同时，截止6月19日，国内港口镍矿库存为1789万吨，较上周减少27万吨，为过去四周里第三周减少，较年内4月30日创下的历史低点（1751万吨）增加60万吨。
观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡反弹至96080元，但其表现明显滞涨于伦镍，因镍市下游需求仍显疲软，建议沪镍1509合约可于9.68万元附近抛空，止损参考9.8万元，目标9.55万元。