瑞达期货：金属交易提示0529

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金探底回升，收涨0.01%，报收1188.04金/盎司；隔夜伦敦银探底回升，涨幅0.03%，报收16.7美金/盎司。
消息方面：1、美国4月成屋签约销售指数月率3.4%，预期0.9%，前值1.1%。美国4月成屋签约销售指数年率13.4%，预期10.8%，前值13.4%。2、美国5月23日当周初请失业金人数28.2万，预期27.0万，前值27.4万。3、美国旧金山联储主席威廉姆斯讲话称，美国可能在今年晚些时候加息，因为这一全球最大经济体开始从第一季度的疲软状况中恢复过来。
现货市场：5月28日，上海现货9999金报237.4元/克，跌0.4元/克；上海现货9999银报3565-3575元/千克，跌5元/千克。
仓单库存：5月28日，黄金交易所仓单报3993千克，增510千克；白银交易所仓单报352060公斤，日减4984公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至5月28日黄金ETF持仓量为715.86吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9862吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国经济数据好坏不一，成屋销售乐观，就业数据略差。整体上美国经济复苏依然明确。美联储威廉姆斯也表达了对美国经济复苏的信心，年内加息的预期令贵金属长期承压。建议沪金1512合约241.5元/克抛空，止损243元/克；沪银1512合约3660元/千克抛空，止损3690元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜止跌企稳，其中3个月伦铜微涨0.16%至6108美元/吨，目前伦铜回到年内4月24日上涨之前的水平，其下方支撑关注M60即6055美元。持仓方面，5月27日伦铜持仓增加666至33.5万手，此前伦铜已累计减仓近2.2万手，显示铜市人气不足。
行业资讯：据悉，自上周开始的智利海关工作人员罢工仍持续，不过目前该罢工对智利铜出口的影响有限。
现货方面：据SMM称，5月28日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水70元/吨，平水铜成交价44280-44320元/吨。持货商纷纷挺价出货，随着部分投机商入市大量收货，加之下游逢低接货，现铜货源大幅缩减，升水一路抬升，市场交投明显改善。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水5.5美元，较前日扩大4美元/吨。
库存方面：截止5月28日，LME伦铜库存较昨日减少2425吨至325075吨，该库存水平回到年内4月9日来的最低；同时截止5月22日，上期所沪铜库存报162636吨，较上周减少10521吨或6.08%，为连减七周，回到年内2月17日来的低点（154671吨）。
观点总结：隔夜沪铜1508合约振荡企稳至44240元，早盘伦铜平开至6106美元，基本维持住隔夜涨幅，因希腊债务谈判担忧有所放缓，美元指数承压回落，不过因期铜需求端未有利多提振，期铜或陷入低位振荡整理，建议CU1508合约仍背靠44650元之下逢高空，下方目标关注43800元附近。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝强势反弹，其中3个月伦铝上涨1.9%至1771美元，早盘伦铝小幅高开至1774美元/吨，主要受美元指数走软及伦铝技术修正需求提振，目前伦铝价格仍处于年内低点附近运行。
行业资讯：近日京津冀及周边六省区市出台具体方案，确定不得审批钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等产能过剩行业新增产能项目。
现货方面：据SMM称，5月28日上海现铝主流成交在12920-12930元/吨，贴水150-贴水140元/吨，持货商低价惜售心理发酵，加上月底部分长单执行完毕的持货商暂停出货，市场货源继续减少，早盘需方接货稍显谨慎，中间商和下游逢低接货都有增加，成交在供应减少的情况下显好。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水37.75美元，较前日缩窄1美元。
库存方面：截止5月28日，LME铝库存较昨日继续减少10150吨至3742175吨，目前该库存水平创下2009年4月28日来的新低；同时，截止5月22日，上期所沪铝库存报289354吨，周微减464吨，此前沪铝库存十三周里有十二周增加，目前该库存仍创下2014年9月19日当周来的高点（299572吨）。
观点总结：隔夜沪铝1508合约跳空高开，尾盘收涨至13205元，因美元指数走软刺激伦铝反弹，短期继续关注期铝的技术反弹需求，建议AL1508可背靠13150元之上逢低短多，目标关注13260元附近。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2233美元/吨，涨2.03%。
消息方面：湖南三立集团年产能4万吨的锌冶炼厂于4月中下旬停产检修，原定于5月初恢复生产，直到5月中旬才恢复正常生产。2015年前4个月，二连口岸共进口锌精矿4.26万吨，同比增长58.36%，增幅显著。据SMM了解，临近传统消费淡季，锌合金厂订单略有转弱迹象，致生产受抑，预计5月锌合金企业开工率或下滑至60%左右。
现货方面：5月28日SMM现货0#锌报价为16540-16640元/吨，均价涨60元/吨。据SMM报道，期锌上涨缓解炼厂出货情绪，货源充裕；贸易市场以长单交易为主，略显活跃，部分下游逢低略采，但整体依旧观望采兴有限拖累成交，整体成交一般主要以贸易市场为主。
库存方面：截至到5月28日，LME伦锌库存456650吨，日减2175吨；沪锌库存方面，截至5月22日，沪锌库存报194728吨，较上周增加3059吨，再创年内的高位。
观点总结：沪锌主力合约调整结束进一步得到确认，或将重新回到周期上涨的轨道当中。操作上建议沪锌1507合约可以考虑在16800元/吨附近参与多单，止损在16700元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2210元/吨，持平；广州报价2510元/吨，跌30元/吨；北京报价2210元/吨，持平；福州报价2350元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)一带一路六大重磅规划曝光,国开行投资近万亿美元 (2)全球铁矿石价格上涨,中国港口库存下降成最大“功臣” (3)1-4月钢铁行业实现利润256.6亿元,同比下降35.5% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61.5美元/吨，跌1美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为33398吨，持平。
小结：隔夜RB1510合约承压回调。现货价格已处于较低位置，但市场需求又差于预期，短线行情仍将反复。操作上建议，2370-2330区间高抛低买，止损15点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报435元/吨，涨1元/吨、印度62%粉矿报420元/吨，持平。
消息面：从北京市环保局获悉，在京津冀及周边地区大气污染防治协作小组第四次会议上，审议并原则通过了《京津冀及周边地区大气污染联防联控2015年重点工作》。京津冀治气锁定六大领域，冀鲁再减千万吨钢铁产能。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约继续回落。国产矿市场稳定。进口矿市场价格基本稳定。干散货海运市场跌势未改，但跌幅收窄。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1992美元/吨，涨2%。
现货方面：5月28日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13650-13750元/吨，均价上涨25元/吨。据SMM报道，炼厂未出货，贸易商报价以旧货为主，由于需求疲软，部分贸易商下调报价，但仍成交清淡，或受月末因素影响。
库存方面：截至到5月28日，LME铅库存报157025吨，日减1000吨；截至到5月22日，上期所铅库存报39224吨，周减1785吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：亚洲金属网行业报道，天津东邦铅资源再生5月份再生铅产量料增加25%；云南锡业集团铅冶炼厂6月初将恢复生产；甘肃厂坝铅锌矿采选能力将翻一番。
观点总结：沪铅主力合约技术形态开始好转，期价重回5日线上方，短期均线上行。操作上建议沪铅1507合约背靠5日线持有多单，止损13250元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）765元/吨，持平。
消息面：4月份，邯郸矿业集团在山西托管的新星煤业生产煤炭11.5万吨，创历史最好水平，标志着邯矿集团外埠托管煤矿稳定运行。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1509合约区间整理，国内炼焦煤主流市场基本回稳，煤企库存压力有望持续缓解，后期煤价看稳为主；操作建议，在675附近继续持多，止损668。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价1010元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价860元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：5月27日，河北省大气污染防治工作领导小组会议在石家庄召开，会议提出今年实现全省细颗粒物（PM2.5）浓度在2014年基础上下降8%。今年河北省将实施9大措施控煤，实现全省煤炭消费比2014年净削减500万吨，新上耗煤项目实行煤炭减量或等量替代。
库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1509合约区间整理，主要产区焦炭价格暂稳，华中地区焦钢企业博弈加剧，部分钢厂提出降价诉求，焦企表示不接受并继续挺价；操作建议，在909附近继续持多，止损899。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍冲高回落，其中3个月伦镍收跌0.58%至12795美元，近一周多来伦镍已累计下跌逾8%，令其跌回年内4月23日的低点附近，不过因此前伦镍在该点位附近振荡整理了逾2周的时间，短期或存在较强技术支撑。
消息方面：麦格理近日称，有色金属需求长期趋向乐观，尤其是用于耐用品消费行业的金属品种，因中国经济可能逐渐走强。
现货方面：5月28日SMM1#电解镍成交价为96000-101600元/吨，成交均价较27日上涨1250元/吨。日内金川公司小幅上调出厂价格出货意愿有所增加，同时贸易商出货积极，金川镍现货升水走低至4700元/吨，俄镍现货升水也走低，并出现了贴水出货的情况，下游按需采购，成交一般。
库存方面：截止5月28日，LME镍库存较昨日减少1014吨至464610吨，但仍接近于记录高点。同时，截止5月22日，国内港口镍矿库存为1818.6万吨，较上周增加24.6万吨，为连续第三周增加。
观点总结：隔夜沪镍1507合约冲高回落，尾盘仅小幅收涨至100450元，本周沪镍多企稳于10万元/吨之上振荡运行，显示该线存在较强的技术支撑，今晚关注美国第一季度GDP终值，预期偏空，美元指数或承压续跌。日内建议沪镍1507合约于100000-103000元间高抛低吸，止损各1500。


11锡
外盘走势：隔夜伦锡再度冲高回落，且跌幅进一步扩大，显示上方抛压较重，其中3个月伦锡收跌0.42%至15440美元/吨，较日内高点15645美元回落1.31%，目前伦锡创下年内4月20日来的低点，且运行于主要均线组之下，整体走势偏空。
现货方面：5月28日SMM1#锡成交价为115000-117500元/吨，成交均价较27日下滑750元/吨。日内现货锡锭价格平稳偏弱，目前锡市逐渐进入消费淡季，下游需求偏弱，早市贸易商还有些许补货需求，但随着午后锡价走低，这部分需求趋于疲软，云锡成交价为116000-1165000元/吨。
行业资讯：ITRI近日称，中期锡市均衡价格应在25000美元以上。
库存方面：截止5月28日，LME锡库存为7620吨，较昨日减少10吨，该库存再创近期新低。同时，截止5月22日，上期所沪锡库存报755吨，较上周持平。
观点总结：隔夜沪锡1507合约反弹乏力，振荡下滑至116390元，目前伦沪锡均运行于均线组之下，技术面在基本金属当中表现最差，短期下跌风险较大，建议沪锡1507合约可背靠11.8万元之下继续持有空单，下方第一目标关注11.5万元/吨。