瑞达期货：金属交易提示0323

1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金震荡走高，收涨0.99%，报收1182.59美金/盎司；周五夜伦敦银震荡走高，涨幅3.73%，报收16.735美金/盎司。
消息方面：1、欧洲央行(ECB)公布的数据显示，经季节性因素调整后，欧元区1月经常帐盈余扩张至294亿欧元，创下四个月以来的高位，前值修正为盈余225亿欧元。美国ECRI领先指标(至0313)报131.1，好于前值131.7。
现货市场：3月20日，上海现货9999金报收234.44元/克，跌0.26元；上海现货9999银报3460-3470元/千克，涨0元/千克。
仓单库存：3月20日，黄金交易所仓单报1743千克，增300千克；白银交易所仓单报283305公斤，日增7972公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至3月20日黄金ETF持仓量为744.4吨，日减5.37吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10163.32吨，日减17.85吨。
行情总结：市场焦点转向欧洲，欧元区1月经常帐好于预期，市场对欧元区经济恢复信心，美元多头再度开始撤离并引发美元指数大跌。经历美联储FOMC洗礼后，贵金属多头迎来机会，反弹得以延续。操作上建议沪金1506合约239.5元/克做多，止损238元/克；沪银1506合约3620元/千克做多，止损3590元/千克。


2铜
外盘走势:上周五LME铜连续第二日强势飙升，其中3个月LME铜大涨3.43%至6040美元，创下年内1月9日来的高点。持仓方面，3月19日大幅减仓5547至36.3万，显示铜价走高后，多空减仓离场。
消息方面：截止3月17日，美铜CFTC投机多空分别增1939，减2042，投机净空17547，净空量连续第五周减少3981，显示短期投机基金做空铜意愿明显下滑。
现货方面：据SMM报称，20日上海电解铜现货对当月合约报贴水200-贴水120元/吨。早间市场整体参与度低成交疲弱，加之货源充足，致使持货商不断扩大贴水以求成交；近午间盘面回落，市场点价者增多，贴水扩大后成交略显改善。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水28.5美元，较前日略扩3.5美元/吨。
库存方面：截止3月20日，LME伦铜库存较上周续增8175吨至341750吨，为17周来第15周增加，且创下2014年1月10日来的新高（343875吨）；同期，上期所沪铜库存报239349吨，较上周减少2267吨，仍创下2013年4月12日当周来的最高（241943吨）。
观点总结：上周五晚沪铜飙升至43430元，受美元走软及印尼铜矿罢工提振，同时伦铜上周增仓上行，表明多头主动跟进，但日内需警惕技术调整，建议CU1506于44000-42900元间高抛低吸，止损各参考400元/吨。


3铝
外盘走势：上周五LME铝振荡收涨，日内交投于1768-1810美元，其中3个月LME铝收涨0.96%至1797美元，表现远弱于伦铜（ 3.43%）和伦锌（ 1.71%）。短期伦铝仍运行于多条均线交织处，走势偏振荡，运行区间关注1820-1750美元/吨。
消息方面：据悉，日本4-6月船期的铝升水大体设在380美元/吨，为六个季度来首次下滑。
现货方面：据SMM称，20日上海现铝主流成交在13060-13070元/吨，贴水260元/吨至贴水240元/吨，早盘持货商挺价情绪浓厚，中间商入市积极，下游周末刚需备货有增，但午盘期铝小幅走低，接货逐步减少，市场再度凸显供大于求。但持货商仍然有挺价意愿，报价下调有限。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水5.5美元，较前日缩窄2美元。
库存方面：截至3月20日，LME伦铝库存跌至3976650吨，较上周增加62925吨，为32周来首次增加，该库存创下2009年5月14日来的新低（3886700吨）；同期，上期所沪铝库存报208318吨，周减9599吨，为五周来首次减少，创下年内2月20日来的低点。
观点总结：上周五沪铝微涨至13330元，表现弱于铜锌，因其金融属性较弱，对宏观消息反应较平淡，但短期受铜锌大涨，及沪铝偏强的技术面带动，短多仍可介入，建议沪铝1506合约可背靠13250元之上短多，目标13400元。


4 锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走高，收报2055美元/吨，涨1.71%。
消息方面：据SNL金属及矿业公司报告显示，2015年头两个月未能驱散影响全球矿业的悲观市场形势。据该公司编制的金属-矿业管道活动指数(PAI)，有“初步迹象”显示PAI的价值将在本月延续下行趋势。
现货方面：3月20日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16080元/吨，均价上涨10元/吨。据SMM报道，进口锌流入量较多且贴水百元附近，冲击国产品牌成交，加之市场库存仍较多货源充裕，持货商及炼厂难出货，整体成交较差。
库存方面：截至到3月20日，LME伦锌库存524075吨，日减3250吨；沪锌库存方面，截至3月20日，沪锌库存报139196吨，较上周增832吨，连续7周反弹。
观点总结：终端企业订单逐渐恢复，下游趁低补货意愿料将增强。前期底部附近技术支撑强，随着后期需求回暖，锌价有望反弹。建议沪锌1505合约15840元/吨逢低做多，止损15760元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2360元/吨，持平；广州报价2680元/吨，涨20元/吨；北京报价2320元/吨，跌10元/吨；福州报价2510元/吨，跌20元/吨。
消息：(1)Mysteel预估3月中旬全国日均粗钢产量为211.51万吨 环比回升0.7% (2)前两月全国国企利润下降两成 钢铁等行业亏损 (3)福建出台闽七条二套房基本等同首套各地将跟进 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价54.5美元/吨，跌1.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为41724吨，减3。
小结：周五晚RB1510合约小幅回抽。目前来看，现货价格在连续推涨后，市场需求稍显乏力，跟进较慢，短线行情仍将反复。操作上建议，2470-2520区间高抛低买，止损20个点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报420元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报420元/吨，持平。
消息面：受中国市场需求减少以及矿石产量继续攀升加剧全球供应过剩影响，铁矿石价格近日创下2008年金融危机以来最低水平。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周五晚I1509合约弱势整理。国内矿市场整体运行安静，矿价保持盘整，钢厂采购需求疲软，矿山心态悲观，贸易商维持观望状态。进口矿市场弱势下行，成交一般。操作上建议，空单继续持有，突破438止盈。



7 铅
外盘方面：周五夜伦铅探底回升，收报1776.5美元/吨，涨3.92%。
现货方面：3月20日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12350元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，近期市场货源已逐渐增多，但下游对后期铅价上涨明显信心不足，仅少量按需采购，整体成交继续萎缩。
库存方面：截至到3月20日，LME铅库存报234875吨，日减150吨；截至到3月20日，上期所铅库存报49045吨，周度增22吨，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：亚洲金属网行业报道，河南金利金铅3月份再生铅产量料达4500吨；保定港安有色金属公司3月份计划生产再生铅4200吨。
行情总结：基本面改善甚微，市场信心仍然显得疲弱，沪铅反弹乏力。不过低价支撑有效性一再得到验证。操作上建议沪铅1505合约12250元/吨逢低买入，止损12170元/吨.