瑞达期货：金属交易提示0316

1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金震荡走高，收涨0.36%，报收1157.77美金/盎司；周五夜伦敦银探底回升，涨幅0.35%，报收15.654美金/盎司。
消息方面：1、印度2月黄金进口同比增加48.78%至19.8亿美元。2、美国2月PPI环比-0.5%，预期0.3%，前值-0.8%，2月PPI同比-0.6%，预期持平。
现货市场：3月13日，上海现货9999金报收234.45元/克，涨1.42元；上海现货9999银报3395-3405元/千克，涨45元/千克。
仓单库存：3月13日，黄金交易所仓单报933千克，增0千克；白银交易所仓单报257852公斤，日增3005公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至3月13日黄金ETF持仓量为750.67吨，日减0.28吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10181.17吨，日增0吨。
行情总结：美国2月PPI不及预期，但美元指数几乎不为所动，反而一路气势如虹突破100。下周将迎来美国FOMC议息会议，市场对于美联储在下周会议的政策声明中删除“耐心”措辞有强烈预期。操作上建议沪金1506合约237元/克抛空，止损238.5元/克；沪银1506合约3440元/千克抛空，止损3470元/千克。


2铜
外盘走势:上周五LME铜围绕5850美元附近振荡整理，其中3个月LME铜微涨0.24%至5857.5美元，伦铜目前勉强站上M60之上。持仓方面，3月12日伦铜继续增仓7168至35.5万，该持仓量处于历史较高水平，显示多空分歧较大。
消息方面：截止3月10日，美铜CFTC投机多空分别增2266，983，投机净空21528，净空较上周减1283。
现货方面：据SMM报称，13日上海电解铜现货报贴水50元/吨至升水50元/吨。日内换月特征令现铜升贴水巨幅波动，下游企业继续持谨慎态度，市场成交多以中间商为主，成交先扬后抑。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水22.25美元，较前日略扩0.25美元/吨。
库存方面：截至3月16日，LME伦铜库存较上周续增10525吨至333575吨，为16周来第14周增加，且创下2014年1月20日来的新高（334550吨）；同期，上期所沪铜库存报241616吨，较上周剧增17276吨，为连增六周，创下2013年4月12日当周来的最高（241943吨）。
观点总结：上周五沪铜振荡企稳于42620元，虽然美元指数强势突破100关口，但2月美国PPI数据疲软或延迟其加息步伐，投资者操作仍需谨慎，建议CU1505可于42400-43000元区间高抛低吸，止损各350元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜LME铝宽幅振荡，其中3个月LME铝收涨0.8%至1771美元，表现强于伦铜（ 0.24%）和伦锌（ 0.1%）。上周伦铝虽振荡收跌，但下半周探底回升，于1750美元上方获得支撑，显示其继续下跌意愿有所减弱。
消息方面：日本2月三大港口铝库存连续第11个月增加至453400吨，触及记录高位，因进口强劲。
现货方面：据SMM报称，13日上海现铝主流成交在12910-12920元/吨，贴水210元/吨至贴水200元/吨，铝价突然超大幅度跳涨，下游并不看好未来铝价持续上涨，观望情绪明显，仅部分中间商配合期现套盘买货，成交较昨日进一步减淡，有价无市状态明显。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水7美元，较前日缩窄9美元。
库存方面：截止3月16日，LME伦铝库存跌至3913725吨，较上周减少2400吨，为连减31周,但减幅明显缩小，目前伦铝库存创下2009年5月14日来的新低；而同期，上期所沪铝库存报217917吨，周增4031吨，为连增四周，创下去年12月12日当周来的高点（219563吨）。
观点总结：上周五夜盘沪铝探底回升至13145元，表现强于铜锌。上周沪铝振荡向上突破，表现远强于伦铝，短期操作以谨慎偏乐观为主，建议沪铝1505合约可背靠13050元之上短多，目标13200元之上。


4 锌
外盘走势：周五夜伦锌小幅震荡，收报2014美元/吨，微涨0.1%。
消息方面：统计数据显示，2015年1-2月中国精炼锌产量为967099吨，同比增16.18%，1-2月锌精矿产量516613吨，同比下降3.83%。SMM调研了解到，4成左右的镀锌结构件厂表示年后订单略不及去年同期水平，3成的企业表示订单持稳，剩余3成企业表示订单略增。不过承接出口订单的镀锌企业订单较国内订单良好。据SMM了解，山东地区将近9成的中小型镀锌企业均没有配备合格的环保设备，今年《环保法》的大力实施，当地环保力度的加强，令不少的厂家被迫陆续关停。
现货方面：3月13日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16150元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，炼厂出货积极，虽然部分贸易商保值盘被套，持货不出，不过仍有较多中间商预期后期现货升水收窄并至贴水，出货情绪高涨，收货寥寥；加之下游订单疲软、普遍看跌后市。
库存方面：截至到3月13日，LME伦锌库存537775吨，日减2425吨；沪锌库存方面，截至3月13日，沪锌库存报138364吨，较上周增13868吨，连续6周反弹。
观点总结：国内货币宽松预期较强，有利于支撑锌市需求的复苏。不过锌市气氛的转暖仍需要过程，目前尚处缓慢企稳过程。操作上建议沪锌1505合约15680元/吨附近逢低买入，止损15600元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2300元/吨，涨30元/吨；广州报价2610元/吨，涨10元/吨；北京报价2310元/吨，涨30元/吨；福州报价2440元/吨，涨40元/吨。
消息：(1)国家取消外资进入钢铁等行业股比要求 (2)国务院发文取消和调整一批行政审批项目 (3)钢铁业放开外资控股 行业盈利差或难有吸引力 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价58美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39334吨，减3001。
小结：周五晚RB1510合约震荡偏弱。据现货商家反馈，市场成交有所降温，尤其是部分上涨明显的资源，由于价格的明显拉升让采购迟疑。操作上建议，短线2520-2480区间高抛低买，止损20点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报525元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报435元/吨，持平、印度62%粉矿报420元/吨，持平。
消息面：2015年2月，铁矿石进口许可证发证数量8796万吨，环比下降28.97%、金额59.98亿美元，平均价格68.18美元/吨；清关数量2068.69万吨，环比下降57.73%、金额14.26亿美元。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周五晚I1509合约弱势整理。进口矿价格持续弱势，国产矿市场总体平稳，价格上没有过大的变动，总体形势依然不容乐观。操作上建议，短线维持465-450区间高抛低买，止损5个点。


7 铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走跌，收报1771.5美元/吨，跌2.4%。
现货方面：3月13日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12425元/吨，均价上涨50元/吨。据SMM报道，市场品牌货源较缺乏，贸易商虽然接货情绪较高但难找到合适货源；下游出现观望情绪，采购不积极。
库存方面：截至到3月13日，LME铅库存报228700吨，日增16100吨；截至到3月13日，上期所铅库存报49023吨，周度减67吨，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：富宝资讯网调研，节后河南铅冶炼企业生产恢复情况较好，厂家普遍开工积极，大厂开工率更是回升到了80%以上。不过因原料价格未见下降，如果后市铅价继续下行，料生产企业的开工情况就会受到影响。
行情总结：基本面上的改善寥寥，料不利于进一步的反弹，短期或需整理静待更多指引。操作上建议沪铅1505合约12100-12300元/吨高抛低吸，止损各80元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报800元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）825元/吨，持平。
消息面：2月份，陕西省生产原煤2480.43万吨，同比增加255.25万吨，上升11.46%，连续7个月同比增加。环比减少1999.55万吨，下降44.63%，连续2个月环比下降。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜JM1505合约低开高走，现货价格暂时持稳，市场成交一般。目前国内工地开工不如人意,下游需求迟迟未能有效的释放；操作建议，在727附近抛空，止损734。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价890元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1185元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价995元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：2015年国内煤炭市场仍将弱势运行，供应过剩局面难以出现根本转变。产煤大省山西的产量将继续处于增长趋势，全年产量有望接近10亿吨，增幅比2014年稍高。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
小结：隔夜J1505合约小幅低开，由于焦炭供给端压力不断加大，钢厂环保限产减少对焦炭的采购量，焦炭后市或继续走跌；操作建议，在1010附近抛空，止损1020。