瑞达期货：金属交易提示0309

1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金大幅走低，收跌2.55%，报收1167.88美金/盎司；周五夜伦敦银震荡下挫，跌幅1.83%，报收15.916美金/盎司。
消息方面：1、美国2月非农就业人数 29.5万，预期 24.0万，前值 25.7万。美国2月失业率5.5%，预期5.6%，前值5.7%。2、美国2月平均每小时工资同比 2.0%，预期 2.2%，前值 2.2%；2月平均每小时工资环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.5%；2月平均每周工时34.6小时，预期34.6小时，前值34.6小时。
现货市场：3月6日，上海现货9999金报收242.33元/克，跌1.31元；上海现货9999银报3485-3495元/千克，跌15元/千克。
仓单库存：3月6日，黄金交易所仓单报933千克，增0千克；白银交易所仓单报248539公斤，日减1207公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至3月6日黄金ETF持仓量为756.32吨，日减4.48吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10181.17吨，日增41.67吨。
行情总结：美国非农就业数据出奇乐观，失业率也出现下滑，市场对于美国6月加息预期增强。贵金属延续跌势，下方空间打开。操作上建议沪金1506合约239元/克抛空，止损240.5元/克；沪银1506合约3480元/千克抛空，止损3510元/千克。


2铜
外盘走势:上周五LME铜振荡重挫，进一步扩大跌幅，其中3个月LME铜收跌1.47%至5733美元，目前伦铜仍运行于均线交织处，今日关注下方5700美元的支撑。持仓方面，3月5日伦铜继续增仓1691至34.2万，显示多空分歧持续加大。
消息方面：截止3月3日，美铜CFTC投机多空分别增707，减6785，投机净空22811，净空量周减7492。
现货方面：据SMM报称，6日上海电解铜现货报贴水90-贴水20元/吨。尽管市场成交清淡，但持货商欲挺价出货，多不愿扩大贴水，直至午间沪期铜小幅回升，现铜报价才适度扩大，中间商周末参与度下降，下游入市有限，成交活跃度下降。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水22美元，较前日持平。
库存方面：截至3月9日，LME伦铜库存较上周剧增26675吨至323050吨，为15周来第13周增加，且创下2014年1月27日来的新高（325400吨）；同期，上期所沪铜库存报224340吨，较上周剧增19194吨，为连增五周，创下2013年4月12日当周来的最高（241943吨）。
观点总结：上周五晚沪铜承压重挫41920元，因美就业数据超预期，美元指数强势攀升，同时中国贸易数据糟糕，今日早盘美铜低开运行，沪铜1505合约或低开至41800元附近，建议CU1505背靠42200元之下短空，目标41300元。


3铝
外盘走势：上周五LME铝振荡下滑，其中3个月LME铝收跌0.89%至1782美元，表现明显稍强于伦铜（-0.27%）和伦锌（-0.47%）。目前伦铝多条均线仍向下发散，技术面偏空。
消息方面：据中国海关总署数据显示，中国2月出口未锻造铝及铝制品为42万吨，低于1月的43万吨。
现货方面：据SMM报称，6日上海地区现铝主流成交集中在12760-12780元/吨，现货贴水140-120元/吨，同时无锡，杭州和上海三地成交价格趋同，体现出现货流通量较高带来的贴水扩张。日内下游加工企业采购疲软，持货商库存高企，出货难度昨增加，现货贴水扩大，后期铝价看空者仍偏多。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水15.75美元，较前日扩大5美元。
库存方面：截至3月9日，LME伦铝库存跌至3911775吨，较上周减少34875吨，为连减30周,减幅再度扩大，目前伦铝库存创下2009年5月14日来的新低（3886700吨）；而同期，上期所沪铝库存报213886吨，周增4044吨，为连增三周，创下去年12月19日当周来的高点（214660吨），但仍处于历年较低水平。
观点总结：上周五沪铝振荡企稳至12950元，因美元指数强势攀升及原油期货走弱，同时中国经济下行压力大，基本金属承压回落，但沪铝表现较铜锌小幅抗跌，建议沪铝1505合约可背靠13050元之下短空，目标关注12850元。


4 锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走低，收报2017.5美元/吨，跌0.22%。
消息方面：青海省国土资源厅副厅长朱小川表示，地质矿产调查显示，2014年青海省新增铜镍铅锌资源量达到157万吨。国内基建投资继续稳步推进，水利部部长陈雷表示，2015年重大水利工程中央投资将达到700多亿元，较2014年增加300多亿元。
现货方面：3月6日现货锌市场的长江0#主流成交均价报于16280元/吨，均价下跌100元/吨。据SMM报道，个别炼厂惜售情绪略显；近期持货商出货情绪高涨，普通品牌货源充裕，下游元宵之后，复工少且新订单差，拖累买需，货源主要活跃于贸易市场，整体成交差。
库存方面：截至到3月6日，LME伦锌库存547075吨，日减4725吨，连续6天减少，再创2010年5月以来新低；沪锌库存方面，截至3月6日，沪锌库存报124496吨，较上周增3344吨，连续5周反弹。
观点总结：美元暴涨给基本金属带来压力，不过美国非农数据显示就业良好，美国经济乐观或有望给疲软的锌市需求带来支撑。春节过后下游开工和采购升温，加之货币环境趋于宽松，锌市仍存利多。LME锌价关注2000美元支撑，操作上建议沪锌1505合约回落到15700元/吨附近轻仓介入多单，止损15630元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2310元/吨，跌30元/吨；广州报价2610元/吨，持平；北京报价2170元/吨，跌10元/吨；福州报价2430元/吨，持平。
消息：(1)2月我国出口钢材780万吨环比下降24.2% (2)中钢协：后期铁矿石价格将呈窄幅波动走势 (3)国际铁矿石吨价5年多来首次跌破60美元 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价59.5美元/吨，跌0.75美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为42944吨，持平。
小结：周五晚RB1510合约宽幅震荡。由于现货市场下游需求尚未恢复，但钢材供应量却逐步增加，现货报价松动。操作上建议，5日线下空单仍可持有。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报535元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报450元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报435元/吨，跌5元/吨。
消息面：Mysteel上周统计全国41个主要港口铁矿石库存总量为9938，环比上一周五统计数据增109；同口径库存9495；其中澳矿5101，巴西1729，贸易矿3125，精粉487，球团318，块矿1079。(单位：万吨)
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：周五晚I1509合约冲高回落。国产铁矿石市场总体处于弱势盘整运行，受外矿低价的持续影响，内矿市场各方看空心态日益明显。操作上建议，460下方维持偏空交易。


7 铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走高，收报1811美元/吨，涨0.5%。
现货方面：3月6日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于12375元/吨，均价上涨0元/吨。据SMM报道，好品牌货源偏少，价格坚挺，下游对高价不认可，买卖双方僵持。成交异常清淡，前期已开工企业因开工率不足现货需求有限，而元宵节附近开工企业对高价持观望态度，采购推迟。
库存方面：截至到3月6日，LME铅库存报213950吨，日增75吨；截至到3月6日，上期所铅库存报49090吨，周度增107吨，仍处2012年底以来的低位。
消息方面：青海省国土资源厅副厅长朱小川表示，地质矿产调查显示，2014年青海省新增铜镍铅锌资源量达到157万吨。河南省工信厅提出采取严格准入等多项举措，2015年推进废铅酸蓄电池回收和综合利用率达90%以上，铅循环再生比重超过50%。
行情总结：沪铅主力震荡箱体底部支撑继续显现。铅蓄电池消费税的征收限制了铅价反弹，但市场仍寄望中国将推出进一步经济刺激举措，加之年初冶炼企业开工情况不理想，铅价走低的空间并不大。操作上建议沪铅1505合约12220元/吨逢低买入，止损12150元/吨。