国泰君安期货：沪铝夜盘再次上冲

【隔夜新闻】

美国：

美国白宫预算主管致函国会山：如果未能上调债务上限，可能会伤害到飓风Harvey灾后复苏的努力。

美国国会众议院议长Ryan：我们不会发生债务违约。国会需要在10月前就债务上限问题采取行动。财长Mnuchin要求在9月29日前拿出方案。我们有很多选择，将予以评估，需在10月之前挑出一个方案。

【美 债全面下挫，受累于美国制造业数据向好】美国10年期基准国债价格下跌10/32，其收益率则涨至2.155%。30年期美债价格下跌26/32，其收益 率则涨至2.765%。两年期美债价格下跌1/32，其收益率则涨至1.346%。五年期美债价格下跌4/32，其收益率则涨至1.732%。

高盛：下调对美国政府关门可能性的预期至15%左右，之前预计为35%。下调美国第三季度GDP预期0.1个百分点，至增长2.7%，受累于营建开支下滑。

美国亚特兰大联储GDPNow模型：下调美国第三季度GDP预期0.1个百分点，至增长3.2%。

美国纽约联储GDP NowCast模型：上调美国第三季度GDP预期至增长2.17%，之前料增1.93%。

美国圣路易斯联储GDP模型：上调美国第三季度GDP预期至增长3.66%，之前料增3.35%。

美国7月营建支出环比 -0.6%，预期 0.5%，前值 -1.3%修正为 -1.4%。

美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 96.8，预期 97.5，初值 97.6，7月终值 93.4。美国8月密歇根大学消费者现况指数终值 110.9，预期 110.9，初值 111，7月终值 113.4。美国8月密歇根大学消费者预期指数终值 87.7，预期 88.3，初值 89，7月终值 80.5。美国8月密歇根大学1年通胀预期终值 2.6%，初值 2.6%，7月终值 2.6%。美国8月密歇根大学5年通胀预期终值 2.5%，初值 2.5%，7月终值 2.6%。

美国8月ISM制造业指数 58.8，创2011年4月以来新高，预期 56.5，前值 56.3。美国8月ISM制造业新订单指数 60.3，预期 60，前值 60.4。美国8月ISM制造业物价支付指数 62，预期 62，前值 62。美国8月ISM制造业就业指数 59.9，创2011年6月来新高，前值 55.2。

美国8月Markit制造业PMI终值 52.8，预期 52.5，初值 52.5，7月终值 53.3。美国8月Markit制造业PMI产出终值 52.4，初值 52.2，7月终值 54.1。美国8月Markit制造业PMI新订单终值 53.6，初值 53.1，7月终值 53.9。

美国众议院筹款委员会主席、共和党人Kevin Brady：特朗普关于税改的表态“振奋人心”。相信国会山能在2017年针对税改立法。非农就业报告表明，薪资增长方面还有大量工作要做。

摩根大通主席Frenkel：美联储应当加息。无论美联储计划采取何种行动，都应该执行。如果美国联邦基金利率太长时间里维持在太低水平，市场可能易于波动。担心美国通胀的有效性。美联储主席耶伦“显然值得”获得第二届任期。

美国8月失业率 4.4%，预期 4.3%，前值 4.3%。美国8月劳动力参与率 62.9%，前值 62.9%。

美国8月私营部门就业人口增加 16.5万，预期 17.2万，前值由 20.5万修正为 20.2万。美国8月制造业就业人口增加 3.6万，预期 0.8万，前值由 1.6万修正为 2.6万。

美国8月平均每小时工资环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.3%修正为0.1%。美国8月平均每小时工资同比 2.5%，预期 2.6%，前值 2.5%。美国8月平均每周工时 34.4小时，预期 34.5小时，前值 34.5小时。

美国8月非农就业人口 15.6万，预期 18万。美国7月非农就业人口修正为 18.9万，初值 20.9人。美国6月非农就业人口修正为 21.0万，初值 23.1人。美国6、7月份新增非农就业人数合计下修4.1万人。

欧元区及英国：

【惠誉：确认德国AAA顶级信用评级，前景展望稳定】惠誉称，AAA评级体现出德国经济的多样性和高附加值，众多机构非常强大，且公共债务管理一直非常出色；德国2016年经常帐盈余占GDP比重为8.3%，预计在贸易条款疲软的情况下，会在2017年温和地降至8%。

媒体称，欧洲央行认为有一定可能性到12月份才能完全做好准备调整QE计划；欧洲央行希望在沟通和政策上做到极度谨慎。

【欧洲央行管委：无需夸大欧元升值】欧洲央行管委Nowotny：自欧元创造以来，欧元/美元汇率曾多次出现显著波动。目前欧元/美元汇率基本接近欧元创造时的状态，换做我的话，不会过度解读或是夸大欧元的升值。

英国8月制造业PMI 56.9，创四个月新高，预期 55，前值由 55.1修正为 55.3。英国8月制造业PMI产出分项指数为58.4，创七个月最高，前值55.8。

欧元区8月制造业PMI终值 57.4，创2011年4月来新高，预期 57.4，初值 57.4；7月终值56.5。欧元区8月制造业新出口订单指数 58.5，创2月份来新高，7月为56.8。

德国8月制造业PMI终值 59.3，预期 59.4，初值 59.4；7月终值58.1。

法国8月制造业PMI终值 55.8，创2011年4月来新高，预期 55.8，初值 55.8；7月终值54.9。

中国及亚洲：

【离 岸人民币本周累涨815点或1.23%】离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.5612元，较周四纽约尾盘涨343点，创2016年6月5 日（当天纽约尾盘报6.5480元）以来纽约尾盘新高，延续8月份涨1307点或1.9%的表现，上周五纽约尾盘报6.6427元。

【在 岸人民币本周涨888点】在岸人民币（CNY）兑美元北京时间23:30收报6.5596元，较周四夜盘收涨293点，延续8月涨1401点或2.08% 的表现，上周五（8月25日）夜盘收报6.6484元；全天成交量281.26亿美元，较昨日扩大21.71亿美元。

日本10年期国债收益率自去年11月来首次跌破零，追随美国国债走势。9月份将有19.3万亿日元的日本国债将会到期，市场猜测日债投资者将需要补充其仓位。

中国8月财新制造业PMI 51.6，为今年2月以来最高位；预期 51，前值 51.1。

【人民币中间价连续五天调升涨破6.6关口】 人民币兑美元中间价报6.5909，上调101点，继续创2016年6月来新高，上日中间价6.6010。上日官方收盘报6.5969，夜盘收盘报6.5889。
日本8月制造业PMI终值 52.2，初值 52.8。

【技术分析】

隔夜伦铝小幅收涨，下方支撑参考2086；沪铝夜盘再冲高，下方支撑上移至16500附近。

【观点和操作建议】

铝 市当前仍是政策市，尽管近日基本面或有加速赶顶的迹象，但整体工业品表现强势，铝价政策预期未退，就难言转势。而在周五铝价再创年内新高至16920之 后，空头介入的安全边际消褪。当前位置即便不追高，做空的风险仍较大。另外，年内采暖季或仍可能形成对供给短缺进一步扩量的预期，铝价底部支撑仍不弱。
操作上，观望。