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国泰君安期货:沪铝跳空上冲,关注上方阻力

2017-09-01 10:43:44 国泰君安期货

【隔夜新闻】

美国:

市场消息:特朗普考虑设法上调债务上限,以便为飓风Harvey提供援助。

恐慌指数VIX收跌5.61%,报10.59,但8月份累涨7.6%。

【美 债收益率走软,东北亚局势紧张之际美国通胀疲软】美国10年期基准国债价格上涨4/32,其收益率则跌至2.131%。30年期美债价格上涨10/32, 其收益率则跌至2.733%。两年期美债价格持稳,其收益率报1.334%。五年期美债价格上涨2/32,其收益率则跌至1.713%。

【期金8月份涨约4%,地缘政治风险触发的避险需求功不可没】COMEX 12月黄金期货收涨8.10美元,涨幅0.6%,报1322.20美元/盎司,创2016年9月29日以来收盘新高,8月份累涨约4%,创1月份以来最大单月涨幅。COMEX 12月白银期货收涨7.2美分,涨幅0.4%,报17.575美元/盎司。

美 国达拉斯联储主席Kaplan(2017年FOMC票委):希望在飓风Harvey之后关注经济复苏和安全问题,而不是Harvey所造成的经济影响。预 计Harvey会造成经济短期性疲软,但之后会进入复苏期。其他灾难带来的经验教训是,Harvey过后,将重返典型的GDP水平。

美 国财长Mnuchin:没有谁会听凭美国发生债务违约。9月29日的债务上限截止日期可以略微变动。飓风Harvey可能让美国债务上限截止期提前几天到 来。应当通过经济增长来支撑税改。下一个重大的付款日是9月15日,届时有公司税。正在讨论税收的中性立场问题。绝对存在税改计划。将在9月份公布“很详 细”的方案。正与白宫经济委员会主任Cohn和国会议员们致力于税改计划。税改计划包括对中产阶层减税和简化税收政策。将披露蓝皮书,以便国会山审阅。我 们处于在2017年年底前完成税改计划的正轨之上。税改不仅仅针对大型公司而已。目标是将公司税降至15%,并让其具有竞争力。

美国亚特兰大联储GDPNow模型:下调美国第三季度GDP预期0.1个百分点,至增长3.3%。

美国7月成屋签约销售指数环比 -0.8%,预期 0.4%,前值 1.5%修正为 1.3%。美国7月成屋签约销售指数同比 -0.5%,预期 0.5%,前值 0.7%修正为 0.4%。

美国8月芝加哥PMI 58.9,预期 58.5,前值 58.9。

美国7月个人收入环比 0.4%,预期 0.3%,前值 0.0%。美国7月个人消费支出(PCE)环比 0.3%,预期 0.4%,前值由 0.1%修正为 0.2%。美国7月实际个人消费支出(PCE)环比 0.2%,预期 0.3%,前值由 0.0%修正为 0.2%。

美国7月PCE物价指数环比 0.1%,预期 0.1%,前值 0.0%。美国7月PCE物价指数同比 1.4%,预期 1.4%,前值 1.4%。美国7月核心PCE物价指数环比 0.1%,预期 0.1%,前值 0.1%。美国7月核心PCE物价指数同比 1.4%,创2015年12月来最低增速,预期 1.4%,前值 1.5%。

美国8月26日当周首次申请失业救济人数 23.6万,预期 23.8万,前值 23.4万修正为 23.5万。美国8月19日当周续请失业救济人数 194.2万,预期 195.1万,前值 195.4万。

欧元区及英国:

英 国央行货币政策委员Saunders:英国央行利率适度上升将是有益的。尽早加息可以为今后渐进式加息开拓空间。如果我们落后于形势,将失去这样的空间。 CPI可能在未来几个月中升至3%,7月通胀数据小幅下滑并非是一个拐点。如果利率维持不变,直至薪资增速与通胀目标相一致,那时经济很可能已经过热。英 国退欧可能令英国经济受到伤害,但不应该维持过于宽松立场来防范退欧风险,应该按需应对。不认为利率温和上升会对支出造成过大影响。如有需要,货币政策委 员会有工具对经济进行双向调节。我未来对货币政策的投票将基于经济数据。

欧元区8月CPI同比初值 1.5%,预期 1.4%,前值 1.3%。欧元区8月核心CPI同比初值 1.2%,预期 1.2%,前值 1.2%。

欧元区7月失业率 9.1%,预期 9.1%,前值 9.1%。

德国8月失业人数 -0.5万,预期 -0.6万,前值由 -0.9万修正为 -0.8万。德国8月失业率 5.7%,预期 5.7%,前值 5.7%。

法国8月CPI环比初值 0.5%,预期 0.5%,前值 -0.3%。法国8月CPI同比初值 0.9%,预期 0.9%,前值 0.7%。法国8月调和CPI环比初值 0.6%,预期 0.6%,前值 -0.4%。法国8月调和CPI同比初值 1%,预期 1%,前值 0.8%。

德国7月零售销售环比 -1.2%,预期 -0.6%,前值由 1.1%修正为 1.3%。德国7月零售销售同比 2.7%,预期 2.9%,前值由 1.5%修正为 2.6%。

中国及亚洲:

【离 岸人民币8月份累涨1307点或1.9%】离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报6.5955元,较周三纽约尾盘涨34点,连续第四个交易日创 2016年6月23日(当天纽约尾盘报6.5859元)以来纽约尾盘新高;7月31日纽约尾盘,离岸人民币报6.7262元。

【在 岸人民币8月份累涨逾2%,创2005年人民币汇率机制改革以来最大单月涨幅】在岸人民币(CNY)兑美元北京时间23:30收报6.5889元,较周三 夜盘收涨77点,8月份累计上涨1401点或2.08%;全天成交量259.55亿美元,较昨日扩大缩水9.15亿美元。

日 本央行审议委员政井贵子:长期来看,2%物价目标有助于汇率稳定,改变2%通胀目标是不合适的。对日本央行来说,2%的通胀目标很重要,因为这是全球央行 的标准。利差只是影响汇率走势的因素之一。若通胀率不像日本央行预测的那样加速,则日本央行必须和外界清楚地解释物价上涨背后的阻碍因素。距离实现2%通 胀目标仍有一些距离。实现物价目标的动能正在稳步增强。通胀目标达成时间推迟固然不好,但重要的是解释背后的原因并采取政策为实现该目标奠定基础。日本经 济将继续温和扩张。日本收益率曲线形态符合日本央行收益率曲线控制政策。

【人民币中间价上调92点,逼近6.6】 人民币兑美元中间价报6.6010,创2016年6月24日以来最高,上日中间价6.6102。上日官方收盘报6.5927,夜盘收盘报6.5966。

中国8月官方制造业PMI 51.7,预期 51.3,前值 51.4。中国8月官方非制造业PMI 53.4,前值 54.5。

日本7月工业产出环比初值 -0.8%,预期 -0.3%,前值 2.2%。日本7月工业产出同比初值 4.7%,预期 5.2%,前值 5.5%。

【技术分析】

隔夜伦铝收涨,上方空间再打开,下方支撑上移至2086;沪铝下方支撑参考16080,上方阻力参考16755附近。

【观点和操作建议】

铝市当前仍是政策市,但近日基本面或有加速赶顶的迹象。当前位置,空头介入有一定的安全边际。不过,年内采暖季或仍可能形成对供给短缺进一步扩量的预期,铝价底部支撑仍不弱。

操作上,暂时观望。

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