宏源期货：沪铝，坚持逢低做多

1、现货价格：
铜：  今日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水60元/吨，平水铜成交价格47080元/吨-47180元/吨，升水铜成交价格47100元/吨-47200元/吨。
铝：  现货方面，期铝当月午前跳涨至高位13980元/吨震荡，上海成交集中13840-13850元/吨，对当月贴水130-120元/吨，无锡成交集中13840-13850元/吨，杭州成交集中13840-13860元/吨。
锌：今日上海0#锌主流成交于22860-23100元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约升水20-升160元/吨附近，0#双燕对7月升水150-160元/吨。
铅：上海市场豫光铅、铜冠、江铜、双燕18110-18190元/吨，对1707合约贴水30到升水50元/吨报价，暂无成交。
镍：沪市现货，SMM 1#电解镍76350-78400元/吨。隔夜期镍走势上扬，沪镍早间短暂下修后，返升走高，金川镍较无锡主力1707合约升水1700-1800元/吨，金川公司调价略低于市场价，出厂价上调至78100元/吨，电镀合金厂少量拿货, 成交一般。俄镍较无锡主力1707合约贴水200元/吨左右，贸易商开始陆续接货，下游刚需拿货，上午主流成交区间76350~78300元/吨。
2、要闻：
l  中国6月财新制造业PMI意外升至50.4，为三个月高点，重回荣枯线以上，前值49.6，预期49.5。这一走势与官方制造业PMI一致，6月官方制造业PMI达年内次高点。
l  美国6月ISM制造业指数57.8，创2014年8月以来新高，预期55.2，前值54.9；制造业物价支付指数55，创2016年11月份以来新低，预期58.5，前值60.5；制造业新订单指数63.5，前值59.5；制造业就业指数57.2，前值53.5。
l  一财：财政部联合多部委展开新一轮封堵和清理地方政府违法违规举债担保联合行动，从严肃问责到发文详列违规举债负面清单，力度罕见。有地方政协副主席被降级、财政局局长被撤职。
l  中国5月规模以上工业企业实现利润总额6259.9亿元，同比增16.7%，增速略有回升，前值增14%。1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额29047.6亿元，同比增长22.7%，增速比1-4月份放缓1.7个百分点。1-5月份，国有控股企业实现利润总额6520.4亿元，同比增长53.3%。
l  央行公开市场连续三日暂停操作，周二净回笼100亿。资金面宽松，Shibor多数下行，隔夜继续领跌。本周央行公开市场有3300亿逆回购到期，无MLF、正回购和央票到期。
l  国家电网公司公布2017年工作计划：预计电网投资额为4657亿元、售电量为37670亿千瓦时、营业收入为2.2万亿元、资产总额为3.7万亿、利润为910亿元。
l  【SMM铜冶炼厂开工率调研】据SMM调研数据显示，4月份铜冶炼厂开工率为85.33%，同比下降1.12个百分点，环比持平。
l  【SMM铜终端企业开工率调研】据SMM调研数据显示，6月份电线电缆企业开工率为91.83%，同比上升8.23个百分点，环比提高1.66个百分点。
l  据SMM调研，预计6月铜管企业开工率持平于89.55%。大部分企业表示目前持有的铜管订单能使6月的生产水平与5月相当，铜管行业的拐点或将延后至6月以后，高库存仍然是后续生产的压力，但由于对后续销售存较大期待，铜管行业预计6月仍然维持高开工水平。
l  【金川集团铜冶炼厂将于7月起进行大修】据金川集团官网，金川集团公司铜冶炼厂合成炉系统计划于2017年7月6日停炉，进行为期90天的系统检修。
l  【日本第三季铝升水敲定在118-119美元/吨】多位参与谈判的消息人士周二称，日本铝买家已经和外海供应商敲定季度原铝供应协议，今年第三季度运抵日本的铝为较LME现价升水每吨118-119美元，较第二季度水平下滑约7-8%，这反应了现货升水下滑的影响。
l  【工信部：电解铝供给侧改革未给出具体减产目标】6月28日，工信部召集中国铝业、国家电投集团等10家企业召开会议。据SMM了解，此次会议以了解电解铝企业上半年运营情况为主，与会企业反应了上半年各自在生产运营和政策执行中的问题，以及对下半年电解铝行业运行趋势的判断。同时也表达了对供给侧改革政策的坚定支持的态度，但会议并未给出如钢铁和煤炭行业的具体减产目标。
l  发改委和能源局近日下发通知，将于6月底前组成专项督察组对新疆、内蒙古、甘肃、广西、江苏和山东6省(自治区)进行现场调查；自备电厂“大户”的电解铝产业将面临一次“大考”。
早报
今日：周二数据面较为清淡，仅需关注欧元区5月PPI年率。隔夜美元重返升势，基本金属大多收涨，显示市场的强势特征依旧，预计今日基本金属市场或仍将维持偏强震荡态势。但由于LME铜库存大幅增加，铜价或仍存回落风险。铜连续突破已经进入超买区域，轻仓试空；沪铝供给侧改革进入深水区，建议继续逢低做多，14000以下可以接货,锌注意可能的下行风险。