6月11日实达金属早报

金属市场交易

LME交易行情

LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜收涨,因欧元持续上涨和预期中国需求持稳

* 中国5月铜进口下降;但需求仍稳健

 * 欧元上涨令以美元计价的金属吸引买盘

 * 期锌价格今年迄今为止已下挫1/3

 * 市场关注:周五公布美国5月零售数据

期铜周四涨至近一周高位,受欧元延续涨势和中国需求料将持稳的预期提振,尽管中国稍早公布的进口数据良莠不齐

 COMEX-7月期铜收高1.25美分,收报每磅2.8625美元,盘中交易区间为2.8015-2.9050美元,后者为6月4日以来高位. 

 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收涨70美元至每吨6,410美元,此前盘中曾触及每吨6,455美元高位,为上周五以来首见.

 中国海关周四称,5月未锻造铜及铜材进口396,712吨,稍低于预估,且低于4月的436,345吨..分析师已预期中国铜5月进口将较4月下跌,因中国采取的令经济降温和打击房地产投机行为的举措显效.

 不过,5月铜进口仍高于2009年10月至2010年2月期间任一月份.这一趋势显示中国对工业金属需求强劲.

 全球市场风险胃纳能力因受中国数据支撑而改观,全球股市上扬,同时欧元兑美元连续第三天录得上涨.

 欧洲央行(ECB)周四连续第13个月维持指标利率于1.0%的历史低点不变,一如市场预期.

 来自中国的需求是推动铜价格在去年上涨逾一倍的主要原因.铜在4月中旬触及每磅3.70美元和每吨8,000美元上方的20个月高位后回落,因受中国经济增长放缓和欧元区债务危机担忧的拖累.

 从基本面来看,LME铜库存减少1,775吨;铝库存减少7,575吨.分析师称此刻市场很大程度上忽视了基本面.

 三个月期铅收高4美元报1,684美元.三个月期锡收高720美元报16,650美元.三个月期铝收盘时没有成交,但最后报价为每吨1,949/1,950美元,周三收报1,927美元.三个月期镍下挫325美元,收报每吨18,945美元.

 三个月期锌收低37美元报1,720美元,表现在LME交易的金属中最差.今年价格已下跌1/3,受库存较多和长期供应过剩影响.

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国4月贸易逆差为402.9亿美元,略低于市场预估的逆差410亿

 美国商务部周四公布,美国4月贸易逆差为402.9亿美元(市场预估为逆差410亿),3月修正后为逆差400.5亿美元(前值为逆差404.2亿)

 以下为商品与服务贸易收支详细数据(经季节调整,单位为10亿美元):

               4月    3月  10年1-4月 09年4月 09年1-4月

 贸易收支    -40.29  -40.05    -155.54  -28.45    -118.88  

 出口        148.81  149.83     587.36  124.12     502.50  

 进口        189.09  189.88     742.91  152.57     621.38

 商品与服务进出口变化比率(经季节调整的百分比): 

         4月     3月    10年4月/09年4月 

 出口    -0.7     3.8       19.9 

 进口    -0.4     2.9       23.9 

 按商品与服务细分的贸易收支(经季节调整,单位为10亿美元):

               4月    3月   10年1-4月 09年4月 09年1-4月

 商品        -52.46  -52.36    -203.75  -39.37    -160.56  

 服务         12.17   12.31      48.21   10.92      41.68  

 按商品与服务细分的进出口数据(经季节调整,单位为10亿美元):

 出口

                4月   3月   10年1-4月 09年4月 09年1-4月

 商品         104.04  105.15    409.70   82.69     337.73  

 服务         44.76   44.68     177.67   41.44     164.77  

 进口

               4月    3月   10年1-4月 09年4月  09年1-4月

 商品        156.50  157.51     613.45  122.05     498.29  

 服务         32.59   32.37     129.45   30.51     123.09

〔表格〕美国6月5日止当周初请失业金人数降至45.6万人,预估为44.8万人

 美国劳工部周四公布: 

 * 美国6月5日止当周初请失业金人数降至45.6万人(预估为44.8万人),前周修正后为45.9万人(初值为45.3万)

 * 6月5日止当周初请失业金四周均值升至46.3万人,上周为46.05万

   周段　    初请失业金人数  四周平均值　续领失业金人数    保险失业率

06/05/10       456,000       463,000           --              --  

05/29/10       459,000-R     460,500-R      4,462,000           3.5  

05/22/10       463,000       457,250        4,717,000-R         3.7-R 

 05/15/10       474,000       454,250        4,635,000           3.6  

05/08/10       446,000       450,500        4,656,000           3.6 

05/01/10       446,000       459,000        4,659,000           3.6 

 04/24/10       451,000       463,250        4,627,000           3.6   

04/17/10       459,000       461,000        4,653,000           3.6  

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计初请失业金人数为44.8万人.

国际金融市场

美股盘后─欧洲债务危机担忧减缓 道琼大幅收高273点

中国出口大幅上升，使得欧洲债务危机及其对全球经济复苏冲击的担忧减缓，加上欧元走强，美国股市周四更增上涨动能，主要指数于最后一分钟触及高点，道琼收盘大涨273点，近2.8%，突破10000点大关。能源股反弹，支撑S&P 500指数大涨近3%。

道琼工业平均指数收高273.28点或2.76%至10172.53。

Nasdaq指数收高59.86点或2.77%至2218.71。

S&P 500指数收高31.15点或2.95%至1086.84。

费城半导体指数收高12.63点或3.80%至344.69。

周三，美国股市收低，最后一小时未能守住涨幅。因持续担忧BP (英国石油)(BP-US)是否有能力负担墨西哥湾漏油成本，投资人卖出能源股。

但股市周四反弹，一报告证实中国5月出口较去年同期大增近50%，提供了股市利多。此外，欧洲央行总裁Trichet说央行将维持货币政策不变，该谈话使得欧元上涨，亦支撑了股市走高。

分析师说，Trichet表示欧洲经济不会下挫，亦不会对全球经济复苏构成问题。

欧洲央行总裁的谈话，助使欧元上涨至近一周高点，欧元上涨1.4%，突破1.21美元。

分析师说，欧元回稳，虽然这并不意味危机已经结束，至少市场的担忧有所减缓，股市因而大涨。由于欧洲债务危机的担忧持续消退，投资人的风险胃口将会恢复，焦点将转移至美国经济数据。

经济：一份政府报告显示，上周初次申请失业金人数减少3000人至45.6万人。分析师预估为下降至45万人。此外，持续领取失业金总人数减少25.5万人，创2008年12月以来低点。

美国商务部今日公布，4月贸易赤字上升0.6%至403亿美元，分析师平均预估为413亿美元，3月为400亿。

美国财政部公布，5月联邦预算赤字为1360亿美元，为连续第二十个月赤字。分析师预估5月预算赤字为1420亿美元。

企业：BP (英国石油)(BP-US)周四说，其股价昨日大跌16%，完全找不到理由。周四，该股票反弹，大涨近13%。

ARM Holdings (ARMH-US)股价大涨达11%，预期Apple (苹果)(AAPL-US)将并购该行动电话芯片设计商。

虽然大多银行股随大盘走高，但Goldman Sachs (高盛)(GS-US)股价下跌逾3%至52周低点。报导指出证券交易委员会(SEC)正调查该银行于2006年出售的一项抵押贷款担保证券。

华尔街改革：一个国会议员联合委员会于周四举行会议，开始研议参院与众院所通过的金融改革法案的差异并加以合并。

瞬间暴跌：SEC周四核准了新的规则，对前五分钟交易中，股价大跌10%的股票，给予暂停交易，阻止上个月瞬间暴跌重演。

SEC说，此一规定可能于周五生效。

世界市场：欧洲股市走高。法国CAC-40指数上涨近2%，德国DAX指数上涨1.3%，英国FTSE-100指数温和上涨0.8%。

亚洲股市收盘错综。日经指数上涨1.1%，恒生指数小幅收高。但中国上海综合指数下跌0.8%。

美元与商品：美元兑主要外币走低，美元兑欧元下跌1.3%，美元兑英镑亦下跌1.3%，美元兑日元小幅下跌。

美元疲弱，推升7月原油连续第三天上涨。原油价格上涨1.10美元，或1.5%，收于每桶75.48美元。

本周稍早，黄金上涨至记录高点，今日则连续第二天走低。黄金价格下跌7.70美元，收于每盎司1220.80美元。

公债：公债价格周四下跌，10年期公债殖利率上升至3.32%，周三尾盘为3.22%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为7比1，成交量为13亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为11比2，成交量近21亿股。

欧股盘后─ECB持续救市 美元走贬 油价冲破75美元

周四 (10 日) 美国原油期货价格收盘站稳每桶 75 美元价位，为接近 1 个月以来首见。支撑上涨动力来自欧洲中央银行 (ECB) 发表正面谈话，减轻了市场对于欧元及欧洲经济成长的忧虑，进而打击美元。

今日纽约期货交易市场 Comex 7 月交货原油价格劲扬 1.10 美元或 1.5%，收每桶 75.48 美元。上回油价还在每桶 75 美元之上，得回溯到上个月 12 日。

ECB 总裁特里榭 (Jean-Claude Trichet) 今日表示，该行将继续其收购公债行动，以提振市场流动性。欧元应声反弹回 1.21 美元价位，为接近 1 周来首见。美元指数则骤跌 0.8% 至 87.17 点。

期货交易及研究公司 PFGBest Research 副总裁 Phil Flynn 指出，市场原本对于欧债危机会对欧洲及全球经济成长造成的冲击，感到更加忧虑，但特里榭的发言「救了今日市场」，并让追逐风险的气氛回复。

美国政府今日公布，最新一周新申请失业津贴人数减少 3000 人，降至 45.6 万人，同样激励投资人拥抱风险、抛售美元。

今日油市其它支撑因素，还包括科罗拉多州立大学公布最新气候预测报告，预期至今年 11 月底，大西洋将形成 18 个命名暴风，数量较去年大增一倍；报告并预期，当中 10 个可能发展成飓风。

此外 Flynn 指出，英国石油 (BP Plc)(BP-UK) 的墨西哥湾油井持续大规模漏油，问题悬而未决，正掀起业界忧虑攀升，担心外海钻油行动将受到冲击。也令今日油价上涨。

纽约汇市─亚洲经济捷报 ECB续买公债 欧元涨破1.21美元

周四 (10 日) 欧元兑美元创下 2 周以来单日最大涨幅，动力来自市场预期欧洲财政负债危机，可能不会阻碍全球经济成长脚步，刺激股市走扬，投资人对于风险较高资产的兴趣也回升。

今日欧洲中央银行 (ECB) 总裁特里榭 (Jean-Claude Trichet) 表示，央行「暂时」的公债购买行动将继续；而德国最高宪法法院，也否决了国会企图禁止该国参与欧洲纾困计划的提案，种种消息推升今日欧元走势。

同一时间，亚洲传出数项经济数据，显示该区经济成长正在加速，打压美元及日元的作为避险标的的需求，并应势双双走贬。

纽约时间周四下午 5:00，欧元兑美元劲扬 1.2%，强劲反弹回 1.2124 美元价位；盘中更一度升值 1.4%，创 5 月 27 日以来单日最大涨幅；兑日元同样升值 1.2% 至 110.72 日元。美元兑日元则几乎持平在 91.35 日元。

中国政府今日公布，5 月份出口额较去年同月大增 48.5%，创 6 年多来最大增幅。日本则上修第 1 季经济成长率数字，表示涨势来自出口强劲，以及消费者支出上修。另外澳洲公布的就业数据，也优于经济学家预期。

今日美股标准普尔 (Standard & Poor’s) 500 指数闻讯大涨 3%，MSCI 全球股市指数也劲扬 2.4%。

ECB 今日决定将基准利率维持在空前低点 1%。特里榭并表示，欧元区 16 个国家目前利率都「适当」，他也不认为短期内有立即降息的需要。

此外他补充，该行目前为了协助解决欧洲债信危机，而进行的公债收购及其它非常态政策措施，从欧洲央行的结构角度来看，本质上只是「暂时性的」。

加拿大皇家银行 (Royal Bank of Canada) 驻伦敦货币策略部全球主任 Adam Cole 表示，特里榭企图说服市场，ECB 的收购公债行动，并不意味该行采取量化宽松 (quantitative easing) 政策。

另外巴西周三宣布，将基准利率一举上调 3 码至 10.25%，刺激今日市场预期套利交易回笼，巴西里耳兑日元应声大涨 2.2%，至 50.56 日元。

英国央行 (BoE) 今日同样决议，将基准利率维持在空前低点，且继续推动 2000亿英镑的债券收购计划。英镑兑美元应声劲扬 1.3%，至 1.4716 美元。

纽约债市—公债价格受股市大涨拖累下挫,尽管标售结果良好

* 公债遭遇两周内最大单日跌幅

* 中国出口数据激活部分投资人乐观情绪

* 130亿美元30年期公债标售结果良好,本周供应告终

美国公债价格周四下挫,录得两周最大跌幅,因投资人乐观情绪被激活,减少避险公债仓位,并重燃股市升势.

因中国出口数据强劲,鼓舞全球经济成长希望,美股大涨近3%,也缓和了欧洲财政危机引发的焦虑,降低了美国公债的避险魅力.

"股市节节高升,意味着公债收益率也走强."R.W. Pressprich & Co.公债和机构债交易部门主管Larry Milstein表示.

本周700亿美元公债标售中最后130亿美元30年期公债今日标售获良好需求,一度令公债缩减跌幅,但随着美股不断上涨,公债跌势恢复.

指标10年期公债US10YT=RR价格跌1-6/32,报101-17/32,收益率为3.32%,周三尾盘报3.18%.

即使如此,10年期公债收益率仍离5月底触及的13个月低点3.06%不远.

较长期公债表现落后于较短期公债,两年期和10年期公债收益率差缩窄至253基点,为一周最小.

周四股市大涨,暗示受欧洲债务问题和上周五美国公布令人失望的就业报告挫伤的投资人信心有所恢复.

但要抛售公债,重投股市和风险资产怀抱可能还为时过早.Milstein表示,"现在在动荡的环境中,你无法承受作空公债."

**重回美国**

除了海外情势发展,交易商和投资人将寻找是否约一年前开始的美国经济复苏正失去动能的线索.

周五,美国将公布零售销售以及汤森路透/密歇根大学消费者信心指数.

市场对是否近期消费者支出反弹能够持续有疑虑,因失业率居高不下.

民间弱势持续限制了公共资源,政府大举借款支撑经济.但美国5月联邦预算赤字同比减少,这可能减轻政府的债务负担.

分析师表示,由于欧美的财政问题,美国公债收益率不太可能大幅攀升,因多数投资人将守住避险仓位.

但另一方面,其它人士认为如果美国经济不再恶化,收益率将上升,美国公债作为较长期投资有不确定性.

能源盘后─ECB持续救市 美元走贬 油价冲破75美元

周四 (10 日) 美国原油期货价格收盘站稳每桶 75 美元价位，为接近 1 个月以来首见。支撑上涨动力来自欧洲中央银行 (ECB) 发表正面谈话，减轻了市场对于欧元及欧洲经济成长的忧虑，进而打击美元。

今日纽约期货交易市场 Comex 7 月交货原油价格劲扬 1.10 美元或 1.5%，收每桶 75.48 美元。上回油价还在每桶 75 美元之上，得回溯到上个月 12 日。

ECB 总裁特里榭 (Jean-Claude Trichet) 今日表示，该行将继续其收购公债行动，以提振市场流动性。欧元应声反弹回 1.21 美元价位，为接近 1 周来首见。美元指数则骤跌 0.8% 至 87.17 点。

期货交易及研究公司 PFGBest Research 副总裁 Phil Flynn 指出，市场原本对于欧债危机会对欧洲及全球经济成长造成的冲击，感到更加忧虑，但特里榭的发言「救了今日市场」，并让追逐风险的气氛回复。

美国政府今日公布，最新一周新申请失业津贴人数减少 3000 人，降至 45.6 万人，同样激励投资人拥抱风险、抛售美元。

今日油市其它支撑因素，还包括科罗拉多州立大学公布最新气候预测报告，预期至今年 11 月底，大西洋将形成 18 个命名暴风，数量较去年大增一倍；报告并预期，当中 10 个可能发展成飓风。

此外 Flynn 指出，英国石油 (BP Plc)(BP-UK) 的墨西哥湾油井持续大规模漏油，问题悬而未决，正掀起业界忧虑攀升，担心外海钻油行动将受到冲击。也令今日油价上涨。

贵金属行情简报

贵金属盘后─缺少避险买盘 黄金期货收低7.70美元

黄金期货周四持续下跌走势，投资人对全球经济成长的乐观增加，黄金因而缺少避险买盘。

8月黄金下跌7.70美元，或0.6%，收于每盎司1222.20美元。8月黄金自周二创新收盘高点1245.60美元后，下跌了近2%。

投资人对欧洲主权债务的担忧不断升高，支撑黄金价格近来上涨。但周四，欧元反弹，美国股市大幅上涨，意味投资人认为黄金的避险需求已大减。

分析师说，投资人轧平部份风险性交易仓位。

美国劳工部公布，上周初次申请失业金人数下降，欧洲央行总裁Trichet说预期今年欧元区生产毛额(GDP)将成长，中国公布5月出口较去年同期大幅成长，加上联邦准备理事会(Fed)主席伯南克周三有关美国经济成长展望的正面谈话，支撑了美国股市大幅上涨。

根据路透社报导，中国外汇管理局周四说，黄金市场太小，缺少流动性，易于波动，并不适合供中国2.5兆美元外汇储备做资产分配。该消息亦对黄金构成压力。

分析师说，此一消息使得中国很快将买进黄金的讨论随即消退。

黄金多头有时会提及，投资人相信中国可能将部份外汇储备分散至黄金。

尽管黄金价格下跌，但白银期货却上涨。经济乐观削弱了黄金的避险买盘，但却增加了白银的工业用途。7月白银上涨16.2美分，或0.9%，收于每盎司18.351美元。

7月白金上涨2.20美元，或0.1%，收于每盎司1536.20美元。9月钯金下跌5.95美元，或1.3%，收于每盎司449.30美元。