12月2日实达金属早报

国际金融市场

美股盘后─数据转佳 杜拜担忧消退 道琼大涨126点

因杜拜债务问题担忧减缓，黄金突破1200美元，创新高，房市与营建支出报告高于预期，加上GE与Comcast二家公司可望就NBC Universal交易达成协议，支撑了股市周二上涨。投资人亦注意汽车销售，虽较10月下降，但却高于去年同期，亦属股市利多。道琼终场大涨126点，创14个月收盘高点。

道琼工业平均指数收高126.74点或1.23%至10471.58。

Nasdaq指数收高31.21点或1.46%至2175.81。

S&P 500指数收高13.23点或1.21%至1108.86。

费城半导体指数收高9.49点或3.06%至319.54。

周一，银行股带动尾盘的涨势，投资人认为杜拜债务问题不致对美国金融机构造成重大冲击。此一预期于周二持续支撑股市。

纽约12月黄金上涨18美元，收于每盎司1199.10美元，盘中更上涨至1202.70美元，首度突破1200美元大关。

企业消息：AIG (AIG-US)说已出售旗下二家保险子公司予纽约Fed银行，偿还积欠政府的债务250亿美元。其股价上涨7%。

General Electric (GE-US；奇异)达成协议，以约58亿美元，购买Vivendi SA公司所持有NBC Universal的20%股权，使得奇异公司更接近与Comcast (CMCSA-US)合伙的目标，形成美国最大媒体企业之一。

奇异有意出售51%的NBC Universal股权予Comcast，自己保留41%的股权，价值约300亿美元。

杜拜与世界市场：杜拜世界--该城市国家主要投资机构--说正进行谈判，重整260亿美元的债务。该谈话减缓了可能违约，并让债权人投资血本无归的担忧。

上周，杜拜政府要求延后至少六个月偿还由杜拜世界与其不动产机构Nakheel所积欠的600亿美元债务，全球股市因而下挫。

海外股市上涨，伦敦FTSE-100，德国DAX与法国CAC-40指数均收高逾2%。亚洲股市亦上涨，日经指数收高2.4%。

汽车：汽车公司今日公布11月销售，大多符合或高于预期。但较10月销售下降。

通用汽车11月销售较去年同期下降1.8%，预估为下降1.3%。但较10月下降15%。福特汽车11月销售与去年同期相较，少有变动，较10月则下降10%。

ISM指数：供应管理协会(ISM)公布11月制造业指数下降至53.6，分析师预估为下降至55，10月为55.7。该指数若高于50，代表制造业扩张。

成屋销售签约指数：美国10月成屋销售签约指数上升3.7%，连续第九个月上升。分析师预估为下降1%。

其它经济消息：美国10月营建支出持平。分析师预估为下降0.5%，9月公布值为下降1.6%。

美元与原油：美元兑欧元下跌，美元兑日元则上涨。

纽约1月原油上涨1.47美元至每桶78.75美元。

公债：公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至3.27%，周一为3.20%。公债价格与殖利率呈反向走势。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为4比1，成交量为7.00亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为2比1，成交量为14.8亿股。

欧股盘后—杜拜忧虑纾解 制造业乐观 创7月以来最大涨幅

周二欧股受到多方利多因素激励，一举创下 7 月份以来最大单日涨幅。中国及欧洲制造业报告显示成长，加上担忧杜拜世界 (Dubai World) 倒债亏损可能蔓延的忧虑纾解，促使股指强劲反弹。

金融股如汇丰控股 (HSBC Holdings Plc﹔HSBA-UK) 及德意志银行 (Deutsche Bank AG﹔DBK-DE) 双双收涨至少 2%；全球矿业龙头必和必拓 (BHP Billiton Ltd.﹔BLT-UK) 引领天然资源企业股走扬，因中国经济数据正面，重燃全球经济成长受到支持的希望。

周二泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘劲扬 2.7%，收 245.58 点，创 7 月 15 日以来单日最大涨幅。随着全球经济逐渐改善，今年以来指数总结涨幅已达 24%；成分企业市值达获利的 55 倍，接近 2003 年 6 月以来最高点。

今日 18 个西欧国家股指全数收涨。其中英国 FTSE 100 指数在矿业能源集团欧亚自然资源 (Eurasian Natural Resources Corp.；ENRC-UK) 大涨带动下，劲扬 2.3%；法国 CAC 40 指数及德国 DAX 指数更分别收涨 2.6% 及 2.7%。欧洲避险指数 (VStoxx) 则重挫 11%，创今年 1 月份以来最大单日跌幅。

杜拜国有投资公司杜拜世界周一晚间宣布，已开始与债权银行讨论 260 亿美元债务的重组事宜，其余 590 亿美元债务也具有「稳健的财务基础」。另外阿拉伯电视台 Al Arabiya 周二报导，杜拜统治者暨所属的阿拉伯联合大公国首相 Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum 表示，杜拜世界上周提出债务展延、引爆全球金融市场震撼，其实外界误解了杜拜政府的真正用意。

AAM Privatbank AG 驻苏黎世投资经理人 Daniel Knuchel 指出，市场逐渐弥漫乐观看法，认为杜拜情况的冲击不如想象中的大，加上欧洲的经济数据带来正面惊喜。目前市场对于意外的承受能力纤弱，需要正面经济数据支持涨势持续。

汇丰银周二公布，11 月中国采购经理人指数创 5 年来最大成长幅度。另外伦敦的 Markit Economics 公布，11 月欧洲制造业连续第 2 个月扩张，呼应欧元区经济自 60 多年来最严重衰退期走出后，持续正面发展。

今日希腊 ASE 指数收盘大涨 7.2%，创 13 个月来单日最大涨幅。主要由于汇丰表示，欧洲中央银行将不会坐视欧元区任何成员国的债务违约。

法国核工巨擘阿海珐 (Areva；CEI-FR) 周二宣布，正与国内 2 大电力设备大厂艾斯敦 (Alstom SA；ALO-FR) 及施耐德 (Schneider Electric SA；SU-FR)，就其电力输配子公司 Areva T&D 的出售案进行排他协商，宣告出售给国外公司美国奇异 (GE，General Electric Co.；GE-US) 及日本东芝 (Toshiba Corp.﹔6502-JP) 的计划破局。艾斯敦及施耐德周二股价分别应声收涨6.7% 及 3.8%。

纽约汇市—经济数据佳 杜拜忧虑纾解 美元续跌 澳元劲扬

周二美元兑大部分对手货币走跌，主要因为美国 10 月份成屋销售意外走扬，以及杜拜世界 (Dubai World) 表示其债务重组协商发展有「建设性」基础，刺激殖利风险较高资产需求上升。

周二美股跟随欧股走扬，美元兑欧元也连续第 2 日贬值。澳洲央行连续第 3 个月宣布升息，创空前纪录，澳元兑美元也应声升值。日元兑所有 16 个主要贸易伙伴的货币〝顺利〞贬值，因日本政策官员表态，已准备好为国内金融体系注入资金，以提振经济。

纽约时间周二下午 4:22，美元兑欧元贬值 0.6% 至 1.5088 美元；美元 11 月总结贬值 1.9%，为连续第 5 个月下滑，创 2004 年 12 月以来最长跌势。今日日元兑美元则贬值 0.3% 至 86.66 日元，兑欧元贬值 0.9% 至 130.75 日元。

受到周二黄金价格创下空前新高，以及原油价格走扬带动，加元兑美元大涨 1.5% 至 1.0406 加元，来到 10月 21 日以来最高点。黄金现货价格扬升至历史高点每盎司 1201.63 美元，1 月交货油价也劲扬 2.1% 至每桶 78.88 美元。加拿大出口营收半数以上来自原物料。

由于市场预期投资人将增加套利交易，巴西币兑美元升值达 2% 至 1.7207 兑 1 美元，纽元也升值 1.5% 至72.66 美分。

周二全美房地产经纪人协会 (National Association of Realtors，NAR) 公布，10 月份美国成屋销售增加 3.7%，远优于分析师预期的减少 1%。另外美国供应管理协会 (ISM) 亦公布，11 月美国制造业活动连续第 4 个月改善。

伦敦的 Markit Economics 周二亦公布，11 月欧洲制造业连续第 2 个月扩张，呼应欧元区经济自 60 多年来最严重衰退期走出后，持续正面发展。也为今日欧元兑美元走扬提供支撑。

杜拜世界周二发布声明表示，正开始与债权银行就 590 亿美元债务中 260 亿美元的重组方式进行协商，使得全球金融机构的曝险危机降低。全球股市受到消息激励些微反弹，周二 MSCI 全球指数一举扬升 2%，创 3 周以来单日最大涨幅。

澳洲央行周二宣布升息 1 码至 3.75%，澳元兑美元应声升值 1.1% 至 92.64 美分。日本央行则宣布维持利率不变，并将提供国内商业银行 3 个月期的 0.1% 低利贷款融资，日元兑纽元应声下贬 1.9% 至 63.04 日元。

纽约债市——公债价格回落,因对迪拜债务问题的担忧消退且股市上扬

公债价格因股市上扬回落,30年期公债下跌一个大点

对迪拜债务危机的担忧消退,令避险买盘引发的升势止步

美国制造业数据疲软,但楼市数据强劲

美国公债价格周二回落,令指标公债收益率从近期触及的八周低位反弹,因对迪拜债务问题的担忧消退,且强劲的楼市数据提振诸如股票等风险资产的价格.

迪拜国有企业迪拜世界表示,将重组约半数债务,该公司的债务总额估计为590亿美元.此消息令全球金融危机进入一个新阶段的担忧减退,股市受到提振.

迪拜的债务危机在近一周的时间里影响金融市场,令公债在避险买盘的推动下上扬,指标10年期公债收益率上周五被推低至10月初以来的最低水平.本周初的迹象显示,迪拜相关的不安情绪缓解,投资者风险意愿回升.

"我们看到市场在出脱上周迪拜债务问题公布后建立的公债避险头寸,"Point View Financial Services in Summit的首席投资策略师David Dietz表示,"我们看到投资者又开始建立风险头寸."

美国股市周二收涨超过1%,公债价格回落,投资者摆脱了低于预期的制造业数据的影响,而意外强劲的成屋待完成销售数据则令投资者受到鼓舞.

指标10年期公债US10YT=RR价格回落20/32,收益率从周一尾盘的3.20%回升至3.28%.上周五跌至3.15%的低位.

指标公债收益率有望录得逾一个月来的最大单日涨幅.

"股市今日上涨,债市就下滑,即便数据良莠不齐,有些偏弱,"Decision Economics高级董事总经理Cary Leahey表示.

"市场反应可能与中东问题连锁效应有关,且可能同股市走势有关."

30年期长债US30YT=RR跌1-8/32,收益率由4.20%升至4.27%,上周五长债收益率一度跌至4.16%,为10月21日来最低.

美国供应管理协会(ISM)公布,11月美国制造业成长,但增幅不及预期,且小于10月水准.

美国10月成屋待完成销售指数意外升至三年半最高水准,显示楼市复苏可能在加速.

资金周二从公债市场中撤走令商品市场和股市得益,油价升向每桶79美元,金价创下1,200美元上方的新高.

分析师还表示,正在关注11月美国汽车销售数据,现代汽车销售大涨,整体小涨,汽车商称趋势显示美国经济缓慢复苏.

两年期公债US2YT=RR价格持平,收益率报0.68%,五年期公债US5YT=RR跌5/32,收益率由2.01%升至2.04%.

能源盘后—制造业数据乐观 杜拜危机纾解 油价上涨1.4%

周二油价受到美国及中国制造业数据正面带动，连续第 2 个交易日走扬，涨幅逾 1%。这 2 大全球原油消费国的制造业活动正恢复扩张，带来利多因素。

另一方面，市场预期美国石油学会 (American Petroleum Institute) 及美国政府将公布美元原油库存量下滑，加上美元因杜拜倒债危机纾解而走软，同样对今日原油价格收高带来动力。

今日纽约期货交易市场 1 月交货原油价格上涨 1.09 美元或 1.4%，收每桶 78.37 美元，延续周一上涨 1.6%气势。今日盘中更一度升至 79.08 美元高点。

汇丰银周二公布，11 月中国制造业采购经理人指数创5 年来最大成长幅度，由前月的 55.4 上升至 55.7。美国供应管理协会 (ISM) 亦公布，11 月美国制造业活动连续第 4 个月改善，尽管增幅较前月减缓。

周二杜拜隶属的阿拉伯联合大公国高官连手试图平息投资人焦虑，杜拜世界 (Dubai World) 也表示已开始与债权银行协商债务的重组事宜，且其余债务皆有「稳固的金融基础」。

投资人受到消息激励，抛售美元转投入风险较高资产，造成美元应声下挫，周二美元指数下滑 0.6% 至 74.44 点。近期大宗商品价格与美元的反向互动趋势加剧，同样由美元计价的黄金价格，一度创下空前新高每盎司 1200 美元。

美国石油学会及美国能源信息局 (EIA) 分别将于周二下午及周三上午公布原油库存数据。根据普氏能源信息 (Platts) 统计分析师预估，上周美国原油库存减少 130 万桶，汽油库存则增加 90 万桶。

今日其它能源产品价格，1 月交货新配方汽油价格上涨 1.5%，收每加仑 2.0423 美元；1 月交货燃油价同样涨 1.5% 收每加仑 2.078 美元。1 月交货天然气价格则下滑 1.8%，收每百万英热 (Btu) 4.762 美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─美元疲弱 黄金突破每盎司1200美元 收高18美元

黄金期货周二突破每盎司1200美元，创新记录高点。美元疲弱，及世界最大黄金矿场取消了全部黄金对冲部位，展现了对黄金涨势的信心，支撑黄金价格上涨。

由于杜拜债务的担忧减缓，美元持续下跌，支撑了以美元计价的商品价格。Barrick黄金公司说，提前取消了黄金避险部位。

纽约12月黄金盘中上涨至每盎司1202.70美元高点，终场收高18美元，或1.5%，至每盎司1199.10美元。

黄金于11月上涨了13%，创下十年来，涨幅最大的月份之一，全月仅有二个交易日下跌。

分析师说，美元疲弱，成交量增加，及股市上涨，这些熟悉的因素持续引进新的买盘。Barrick公司取消避险部位，亦提供了利多观点。

投资人持续增加黄金ETF部位。周一，SPDR黄金信托基金--最大型黄金ETF--持有黄金较前一日增加逾2公吨。

根据统计，全部黄金ETF持有黄金创新高至1768.5公吨。黄金与其它商品价格强烈呈现了与美元走势相反的关系。周二交易中，追踪美元兑一篮货币表现的美元指数下跌0.8%至74.291。

Barrick公司执行长在发布的声明中说：「我们看涨黄金价格，因而加速提前取消了这些避险部位。」

Barrick公司于9月说，计划在十二个月内，取消所有的黄金避险部位。

黄金避险合约是该公司先行卖出黄金，待交割时，取得固定的价格。因而，该公司并未因黄金价格上涨而获利，反而由于市价结算，这些合约的成本，因为黄金价格上涨而增加。

传统上，黄金被视为是安全港投资，但近来交易却有如风险性资产，随股市与其它商品走势。

其它金属方面，12月白银上涨68.5美分，或3.7%，至每盎司19.18美元。12月钯金上涨18美元，或5%，至每盎司381.55美元。1月白金上涨26.40美元，或1.8%，至每盎司1486.60美元。

12月铜上涨5.5美分，或1.7%，至每磅3.2035美元。