8月10日实达金属早报

金属市场交易

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LME持仓信息

LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告--- 期铜收高,受助于利好的美国就业数据

伦敦金属交易所(LME)期铜周五上涨,美国政府的就业报告显示7月非农就业人口减少幅度小于预期,重燃对经济前景的乐观情绪.

美国劳工部周四公布,美国7月非农就业人口减少24.7万人,降幅为2008年8月以来最小,预估为减少32.0万

"数据令人鼓舞,"花旗集团分析师David Thurtell说,"未来几天期铜和期铝可能轻易升至本周稍早触及的2009年高位."

三个月期铜扭转稍早的跌势,收报6,150美元,高于周四收盘报6,025美元,尽管低于周三的10个月高点6,235美元.

人民银行副行长苏宁正表示,下半年贷款增长可能不会像上半年那么多.消息公布后,期铜稍早下跌.

LME铜库存升至292,000吨以上,较5月中增加逾10%,数据也令期铜承压.

三个月期铝收报2,020美元,周四收报1,990美元.

美国白宫周五表示,奥巴马总统已签署扩大"旧车换现金"汽车销售刺激计划规模的法案.之前美国参议院已通过一项法案,将该计划规模扩大20亿美元.

三个月期锌收报1,899美元,周四报1,846美元.交易商预料期锌将受压,因LME锌库存大幅增加,过去三周上升逾8万吨至433,525吨.

三个月期镍由周四收盘的19,600美元升至19,625美元.

巴西淡水河谷在加拿大Sudbury的镍设施及Voisey's Bay矿场发生罢工对期镍带来支撑.

"在淡水河谷设施进行的罢工过去都持续很长时间,这可能将造成产量显着下降,"Barclays Capital在研究报告中说.

三个月期锡收报14,750美元,之前一日收报14,700美元.三个月期铅由周四的1,855美元升至1,900美元.

COMEX市况报告---期铜收高,就业数据提升市场乐观情绪

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收高,扭转稍早跌势,且持稳在10个月高位附近,受助于就业数据优于预期,提升市场对经济复苏的乐观情绪.

COMEX 9月期铜收高3.35美分,或1.2%,报每磅2.7855美元,盘中交投区间报2.6990-2.8085美元.

周三,指标9月期铜触及10个月高位2.8385美元.

1700 GMT,COMEX期铜预估成交量为29,214手,周四最终成交为29,035手.截至8月6日,未平仓合约增加366手,至121,904手.

美国劳工部周四公布,美国7月非农就业人口减少24.7万人,降幅为2008年8月以来最小,预估为减少32.0万.美国7月失业率为9.4%,6月修正为9.5%.

LaSalle Futures Group交易部主管Matthew Zeman说,数据显示经济衰退接近尾声.

期铜上涨,没有理会美元有较强的基调.

Zeman表示,期铜自7月初上涨逾30%,市场可能会出现相当的回调,跌向2.50美元水平.

LME铜库存周五增加7,750吨,至292,125吨.截至周四,COMEX铜库存增加137短吨,至54,205短吨.

上海期货交易所铜库存上升24%至63,434吨,一周前为51,135吨.

LME三月期铜收高125美元,报6,150美元.

LME三月期铜周三触及10个月高点6,235美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业数据

〔中国钢铁〕宝钢9月钢价每吨上调300-800元--新华

新华网周五援引中国宝钢销售部门人士称,上调9月钢材每吨售价300-800元人民币.

宝钢销售部门人士称,宝钢9月份第一批产品价格已出台:钢坯价格以稳定为主,没有出现上涨;线材产品吨价上调了300至400元不等;宽厚板产品中,结构钢吨价上调600元,锅炉容器板上调600元,船板上调800元.

〔中国期货〕上海期货交易所本周铜库存增加12,299吨,至63,434吨

上海期货交易所周五提供的本周最新指定仓库库存数据如下(单位:除黄金单位为公斤外,其余均为吨):

本周 比上周增减

铜 63,434 +12,299

铝 181,606 +1,165

锌 109,891 +7,622

天然胶 62,778 +6,644

燃料油 448,187 -4,200

黄金 156 0

经济数据

〔美国数据〕6月消费者信贷减少103亿美元,预估为减少47亿美元

美国联邦储备理事会(美联储,FED)周五报告显示,美国6月消费者信贷下滑103亿美元,降幅大于预期,但5月数据则下修为减少54亿美元.

美联储称,6月消费者信贷总量按年率计算减少4.9%,至2.503万亿美元,5月为2.513万亿美元.路透访问分析师原本预计6月为减少47亿美元.

5月消费者信贷原先公布为减少32.3亿美元.

美联储表示,消费者信贷连续五个月减少.

〔表格〕美国7月非农就业人口减少24.7万人,降幅为2008年8月以来最小

美国劳工部周四公布:

* 美国7月非农就业人口减少24.7万人(预估为减少32.0万),6月修正为减少44.3万(初值为减少46.7万)

* 美国7月失业率为9.4%(预估为9.6%),6月修正为9.5%(前值为9.5%)

* 美国7月非农就业人口降幅为2008年8月以来最小,当时为减少17.5万人

* 美国5月非农就业人口修正为减少30.3万人(前值为减少32.2万),4月修正后持平于前值减少51.9万

以下为详细数据:

7月 6月 5月

非农就业人口变动(千人) -247 -443 -303

失业率(%) 9.4 9.5 9.4

每周平均工时 33.1 33.0 33.1

平均时薪(美元) 18.56 18.53 18.53

平均时薪变动(%) 0.2 持平 0.2

国际金融市场

美股盘后─新增失业人数创一年低点 复苏在望 道琼大涨113点

美国公布7月就业报告，显示新增失业人数创近一年新低，失业率亦意外下降，经济复苏希望大增，美国股市周五上涨，道琼与S&P 500指数创九个月收盘高点。三大主要指数本周均上涨。

道琼工业平均指数收高113.81点或1.23%至9370.07。

Nasdaq指数收高27.09点或1.37%至2000.25。

S&P 500指数收高13.40点或1.34%至1010.48。

费城半导体指数收低1.31点或0.44%至298.53。

美国7月就业人数减少24.7万人，创去年8月以来最低数据，分析师预估为减少32.5万人。6月为减少44.3万人。

分析师说，这是自雷曼银行于去年9月倒闭之前以来的最佳数据。该报告似乎确认了近来其它数据显示的经济正在回稳。领先指标已反应了经济复苏，现在落后指标，如失业率，亦做了相同反应。

虽然失业率被视为是经济复苏的落后指标，但近几个月，失业率稳健上升，仍让投资人对经济的情况感到担忧。

美国7月失业率下降至9.4%，预估为上升至9.6%，6月为9.5%。

美国股市今日涨势广泛，道琼30檔成份股中，有28档上涨，涨幅领先者包括IBM (IBM-US)，Boeing (BA-US；波音)，United Technologies (UTX-US；联合科技)，JPMorgan Chase (JPM-US；摩根大通)与Chevron(CVX-US)。

美国股市周四下跌，连续第二天走低。近来的涨势后，就业报告公布前，投资人有获利了结卖压。

继三周的涨势后，道琼，Nasdaq与S&P 500于本周初均触及2009年新高点。自9月9日下跌至12年低点后，周五早场为止，S&P 500已上涨了49%。

季报：AIG (AIG-US)公布近二年来首度获利。但该陷困境的保险公司于去年秋季几近倒闭后，至今仍挣扎求生。AIG仍欠纳税人876亿美元。

季报公布前后，AIG股价近来已大涨近一倍，周五再上涨19%。

旧车换现金：欧巴马总统周五签署了扩大汽车销售刺激计划，使得该计划得以持续至劳工节。参院于周四晚核准20亿美元的额外补助，政府的汽车销售振兴方案因而得以持续。

原油与黄金：纽约9月原油下跌1.101美元，收于每桶70.93美元。近几周，因预期全球经济接近反弹，原油价格因而上涨。

纽约12月黄金下跌3.40美元，收于每盎司959.50美元。

公债：公债价格下挫，10年期公债殖利率上升至3.85%，周四为3.75%。

其它市场：全球交易方面，欧洲股市上涨，美国就业数据公布后，提供了欧洲股市支撑。亚洲股市收低，等待美国就业报告，动力消退。

外汇交易方面，美元兑欧元与日元均上涨。

欧股盘后—美失业率下滑激励 泛欧指数涨1.2% 本周上扬2.6%

周五欧股受到美国公布失业率下降消息激励，乐观延续昨日涨势。而原先市场担忧泛欧道琼 Stoxx 600 连续 4 周涨势，已超越企业获利乐观展望，如今也暂时消退。

 英荷合资 IT 管理顾问公司 Logica Plc (LOG-UK) 周五公布上半年获利大增，欧洲汽车业龙头福斯汽车(Volkswagen AG﹔VOW-DE) 调升全年销售预估，比利时联合银行 (比联，KBC Group NV﹔KBC-BE) 股票遭德银 (Deutsche Bank AG) 建议买进，3 企业股价悉数走扬。

不过英国最大国有银行苏格兰皇家银行 (RBS，Royal Bank of Scotland Plc﹔RBS-UK) 悲观表示，未来2 年获利皆会相当薄弱，股价应声重挫。

周五泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘上涨 1.2% 至230.68 点，使得本周累积上扬 2.6%，当中一度创下去年 11 月 4 日以来最高收盘点数。先前受到一连串正面财报激励，指数自今年 3 月 9 日来累积劲扬 46%﹔目前成分企业股价为获利的 40.1 倍，为 2003 年 9 月以来最高点。

不过指数盘中一度下挫 1.3%。美国避险基金公司都铎投资 (Tudor Investment Corp.) 在周二发出的客户报告中指出，中国经济成长减缓，加上H1N1 新流感消息再度登上头版，恐造成全球股市于 9 月份歇息。报告并预言今年稍后股市将下滑，创造买进机会。

今日 18 个西欧国家股指中高达 15 个收涨，英国 FTSE 100 指数上扬 0.9%，法国 CAC 40 指数收高 1.3%，德国 DAX 指数受到德国电信 (Deutsche TelekomAG﹔DT-DE) 带动，扬升 1.7%。

美国劳工部周五公布，7 月份就业人口减少人数由前月的 44.3 万人降至 24.7 万人，减幅高于预期﹔失业率由 9.5% 降至 9.4%，创去年 4 月以来首度下滑。

苏黎世 Clariden Leu 股市策略分析师 Gregor Mast 认为，美国失业率数据显示劳动市场萎缩的速度正在减缓中，证实经济复苏正开始浮现。

德国经济部周五公布，6 月份工业生产由前月创下逾 18 年来最大涨幅后，意外恶化下滑。

Logica 公布上半年获利成长 4 倍，主要因为经济衰退刺激企业将服务外包，以节省成本，使得公司销售额增加。周五股价应声上扬 2.4% 收 111.6 便士。

福斯汽车有鉴于政府补助购车方案有助刺激其 Golf 及 Polo 小车需求，因此将全年销量预估由原本的下滑 10% 调升至下滑 5%。周五股价闻讯上扬 3.7% 收 252 欧元。

德银周五将接受比利时政府 70 亿欧元 (100 亿美元) 纾困的比联银行股票评等，由「持平」调升至「买进」等级。消息使得该股继昨日大涨 22% 后，今日再劲扬 7.6% 收 21.50 欧元。

RBS 周五意外公布上半年亏损 10.4 亿英镑 (17.4 亿美元)，远逊于分析师预期的获利 11 亿英镑。其中提列的坏帐亏损准备金及其它资产价值减损高达 75.2亿英镑。股价应声重挫 12% 收 46.99 便士。

纽约汇市—美就业数据佳 美元兑日元大涨2.1% 至7周来最高价

周五美元兑日元劲扬，一度攀升至 7 周以来最高价位，兑欧元同步劲扬。主要受到美国上个月裁员人数低于经济学家预期激励。

 今日日元兑主要对手货币悉数走贬，兑欧元更贬值至 6 月以来最低价位，主要因为美国上个月就业报告正面，显示全球最大经济体正在复苏中，激励日本投资者购买海外高收益资产。美国公债殖利率同步走扬，使其对国外买家吸引力大增。

纽约时间周五下午 4:10，美元兑欧元升值 1.2%，由昨日的 1.4345 美元升值至 1.4171 美元﹔兑日元则劲扬 2.1%，由 95.46 日元升值至 97.49 日元，盘中一度上探 97.79 日元，为 6 月 16 日以来最高价位。欧元兑日元则升值 0.9%，由 136.94 日元升至 138.14 日元，盘中一度站上 138.72 日元，为 6 月 5 日以来最高价位。

美国劳工部公布 7 月份失业率降至 9.4%，意外优于经济学家预期的升至 9.7%﹔非农业就业人数仅下滑24.7 万人至 1.315 亿人，优于经济学家预估的减少 27.5 万人。

伦敦 Schneider Foreign Exchange 市场分析部主任 Stephen Gallo 指出，今日美元走势深具意义，强化市场不仅认为美国经济萎缩减缓速度较其它已开发国家快，且情况的确正在改善，是有利美元的。「这标示出投机交易员针对经济数据及美国整体经济所采取的态度，将出现剧烈变化」。

换句话说，今日美元涨势让投资人再度认为，美国正面经济数据应该有助提振美元，因交易员将预期联准会 (Fed) 将提前而非延后提高借贷成本 (升息)。

周五美元指数同样上扬 1.2% 至 79.002 点。今年来指数下滑 2.9%，原因是全球经济出现复苏迹象，减少美元避险需求。

苏格兰皇家银行证券 (RBS Securities Inc.) 证券策略部全球主任 Alan Ruskin 在今日美国就业报告公布后于研究报告中指出，在外汇市场上，见到正面美国经济数据而抛售美元追逐风险的观念，正合理受到挑战。

周五日元兑巴西币下贬 3.2% 至 53.50 日元，兑墨西哥披索同样贬值 2.9% 至 7.54 日元，原因是交易员预期投资人将购买敏感反映全球经济成长的资产。

日元今日兑美元走贬，则是因为 10 年期美国公债及相同期限日本公债的收益优势 (yield advantage) 大增 2.42 个百分点，至去年 11 月 3 日以来最高点。

英镑受到英国国有最大银行苏格兰皇家银行 (RBS，Royal Bank of Scotland Plc﹔RBS-UK) 公布巨额 10.4 亿英镑 (17.4 亿美元) 亏损拖累，兑美元下贬 0.5% 至 1.6696 美元。不过 2 天前英镑曾上探 1.7043 美元，为去年 10 月 21 日以来最高价位。

纽约债市 公债价格回落,因美国就业数据胜预期殃及避险买盘

美国公债价格周五下滑,因数据显示7月美国失业状况改善,擦亮经济前景,投资人买入公债等避险资产的理由减少.

经济将在下半年恢复成长这一普遍被接受的观点鼓舞投资人选择较高风险资产.因此股市上扬,公债回落.

指标10年期公债跌四分之三个大点,收益率(殖利率)攀升至月近两个月最高的3.86%.

"就业报告对经济正在改善,衰退接近尾声的观点有很大的支撑作用."大和证券美国的首席分析师Michael Moran表示,"这意味着美联储将最终改变宽松的货币政策,并将升息."

下周美国财政部将标售总计750亿美元的三年期,10年期和30年期公债,投资人对公债的兴致降低令下周公债标售堪忧.

总体而言,当经济遇到麻烦,美联储看来准备降息时,投资人乐于在投资组合中加入新的公债.

但在投资人对股票和公司债等较高风险资产愈发满意时,预计公债价格将下滑,收益率将上升.

"下周(10年期公债收益率)将升向3.95-4%,"Jefferies & Co首席固定收益技术分析师兼高级副总裁John Spinello表示.

但Spinello也表示,下周有大量公债到期,预计部分资金会重新投入公债,会缓冲标售的压力.

两年期公债跌6/32,收益率由周四尾盘的1.21%升至1.31%.

"较预期为佳的就业数据是经济正在企稳的另一迹象,低息的时代可能正接近尾声."Mayflower Advisors合伙人Lawrence Glazer表示.

从利率期货走势看,对美联储年底前升息的机率由数据公布前不久的34%升至46%.

但由于经济复苏不太可能是快速或强劲的,多数分析师预计美联储的联邦基金利率将维持在近零水准一段长时间.

"就业市场下滑的步伐肯定是在放缓,但在短期内不会令美联储的政策转变,"D.A. Davidson高级公债交易员Mary Ann Hurley表示.

美国劳工部公布,美国7月非农就业人口减少24.7万人,降幅为2008年8月以来最小,预估为减少32.0万.美国7月失业率为9.4%,6月修正为9.5%.

但周四,在美国公布截至8月1日该周初请失业金人数大幅减少后,一些分析师已下调了对非农就业人口降幅的预估.

能源盘后—美失业率降不敌美元走强 油价跌1美元 本周涨2.1%

周五原油价格受到美元走强影响，收盘下跌，并拉低本周涨幅。尽管美国公布 7 月就业市场减少人数创去年 8 月以来最低纪录。

 今日纽约期货交易市场 9 月交货原油价格下跌 1.01 美元或 1.4%，收每桶 70.93 美元。盘中显著震荡，一度上涨至每桶 72 美元以上。所幸本周累积依旧上扬 2.1%，为连续第 4 周收高。

周五美元兑日元劲扬逾 2% 至 6 月份以来最高价位，兑欧元及英镑亦皆升值。美元走强趋势打压主以美元交易的商品价格，因这让持有其它货币的买家面临更高购价。

另一方面，美国劳工部公布 7 月份失业率降至 9.4%，意外优于经济学家预期的升至 9.7%﹔非农业就业人数仅下滑 24.7 万人至 1.315 亿人，优于经济学家预估的减少 27.5 万人。

Tyche Capital Advisors 经理 Tariq Zahir 认为，就业人口确定较预期好一点，但美元走强也让油价按理下滑：「美元是今日能源市场交易主导因素」。

根据普氏能源信息 (Platts) 调查，7 月份石油输出国组织 (OPEC) 每日增产 10 万桶原油，使得每日产量达 2857 万桶。自去年 8 月至今年 3 月，OPEC 持续采取减产措施，但自 4 月份起每月皆持续增产。

普氏全球石油部主任 John Kingston 指出，OPEC似乎对于其产量紧缩措施采取相当放松态度，目前符合减产承诺比例低于 70%。他认为在油价维持在每桶 70美元或已上水平的情况下，OPEC 在 9 月份的产量会议上除了呼吁更严格遵守减产承诺，似乎不可能采取其它措施。

周五纽约期货市场 9 月交货新配方汽油价格下滑5.26 美分或 2.6% 至每加仑 2.0081 美元，9 月交货燃油价格下滑 2.45 美分或 1.3% 至每加仑 1.9122 美元。9 月交货天然气价格则上扬 6.9 美分或 1.8%，收每百万英热 3.674 美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─就业报告转佳美元走强 黄金收低3.40美元

黄金期货周五跌破每盎司960美元。美国就业报告转佳，削弱了黄金避险的吸引力，美元走强亦压抑了黄金做为替代性投资工具的功能。

美国劳工部周五公布，7月失业率下降至9.4%，减少的就业人数亦降至8月以来低点。该报告公布后，美元走强。

此外，以欧洲央行为首的欧洲地区19家央行周五达成协议，延长黄金销售限制五年。此一行动已为市场所预期。

纽约8月黄金下跌3.40美元，或0.4%，收于每盎司957.30美元，但本周仍小幅收高。12月合约下跌3.4美元，或0.4%，至959.50美元。

分析师说，美元走强压低了黄金价格。投资人重新预期那个国家会先升息。美国就业报告转强，增加了最先升息的可能性。同时，新的黄金销售限制，亦可能对黄金市场构成心理压力。

美国7月就业人数减少24.7万人，预估为减少27万至32万人。

外汇交易方面，美元兑大多外币上扬。美元走强倾向压低以美元计价的商品价格。

分析师说，三项因素有助决定美元的底部。上升的利率，美元对好消息以利多反应，及技术性反转型态。

其它金属方面，9月铜上涨3.35美分，或1.2%，至每磅2.7855美元。9月白银上涨2.3美分，或0.2%，至每盎司14.668美元。10月白金上涨5.10美元，或0.4%，至每盎司1268.50美元。9月钯金上涨7.95美元，或2.9%，至每盎司279.05美元。

最大型黄金ETF基金SPDR黄金信托基金周四持有黄金仍持平于1072.87公吨。

欧洲地区央行同意限制黄金销售至一年400公吨，五年期间总销售限制上限为2000公吨。

近几年，各国央行已大幅减少了黄金销售。今年，黄金销售协议签约国预定出售黄金140公吨，大幅低于年度上限。

2009上半年，官方黄金净销售下降至39公吨，较去年同期大减73%。