3月2日实达金属早报

金属市场交易

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LME铜铝锌成交量

LME铜铝锌库存变化

LME铜铝锌合约升贴水

LME市况报告---期铜下跌多至5%,美国GDP数据预示需求前景更加低迷

伦敦金属交易所(LME)期铜周五下跌最多达5%,因美国第四季国内生产总值(GDP)显示美国经济以1982年以来的最大幅度收缩,需求担忧加剧.

有关美国政府增持花旗集团普通股的消息引发了对金融类股的忧虑,市场人气进一步低迷,股市回落.

三个月期铜跌至3,315美元的盘中低点,美国第四季GDP环比年率修正值为萎缩6.2%,跌幅超过预期,消息引发需求担忧,铜价承压.

美国GDP数据引发美元上扬.美元走强,令以美元计价的金属对持有其它货币的人来说变得更昂贵.

三个月期铜收报3,448美元,周四收报3,500美元.期铜从2008年7月创下8,940美元的记录高点回落了60%.

LME铜库存减少3,175吨,至超过50万吨.取消的认购权增至37,600吨.

三个月期铝周五收于每吨1,345美元,盘中一度下跌约3%,至1,325美元的日低.受汽车销售下降的消息影响,期铝价格最近几周走势挣扎.

LME铝库存增加7,500吨,至320万吨的创记录高位,显示铝需求下降.

三个月期锌报每吨1,138美元,周四收盘为1,128美元;三个月期镍收报每吨9,950美元,周四收报10,100美元.

三个月期铅由1,044美元升至1,046美元;三个月期锡报10,920/$10,925美元.

美国CFTC铜市场持仓结构表

行业新闻

〔金属行业〕中国铜收储需求抬高升水价格,并导致伦铜库存减少

中国正从全亚洲范围内吸纳数以万吨计的金属铜,但与其说是需求激增,还不如说是政府在逢低进行收储.

诱人的利润吸引中国投资者和商人进口精炼阴极铜,从而拉低伦敦金属交易所(LME)库存.

中国国家物资储备局料将在数月内进口30万吨精炼阴极铜,其中大部分已签署进口合同,因铜价自去年7月创下8,940美元纪录高位后已经下挫60%.

中国铜进口的强劲需求,导致韩国和新加坡伦铜库存减少,并抬高升水.

贸易商表示,本周新加坡伦铜升水已从上周每顿80美元涨至95美元,近期可能超过百元.

现今出口至上海的现货铜价升水已经涨到每吨150-175美元,高于周初的80-100美元.

〔中国期货〕上海期货交易所本周铜库存减少1,773吨,至28,332吨

上海期货交易所周五提供的本周最新指定仓库库存数据如下(单位:除黄金单位为公斤外,其余均为吨):

本周 比上周增减

铜 28,332 -1,773

铝 199,871 -1,887

锌 64,637 +1,649

天然胶 64,240 -2,065

燃料油 239,806 +49,250

黄金 6 -27

〔全球金属〕OZ Minerals执行长预计,欧洲锌生产商准备进一步减产

全球第二大锌生产商OZ Minerals周五表示,欧洲同业准备进一步减产,以应对供给不断增多且价格疲弱的局面.

迄今为止全球锌产量已削减了10%,或100万吨,其中逾四分之一的减产规模来自欧洲,以应对镀锌钢生产中锌需求的急剧下滑,而需求减少已导致锌价在过去一年重挫55%.

欧洲炼厂可能会进一步减产,因一方面以美元计的锌价重挫,另一方面欧元表现坚挺未给供应商提供任何缓冲空间.德国的Ruhr Zinc、罗马尼亚的Copsa Mica以及西班牙Cartagena等众多欧洲锌生产商都已关闭冶炼厂或削减产量,累计减产约30万吨.

伦敦金属交易所(LME)三个月期锌目前价格约为每吨1,130美元,一年前则为2,500美元.

Oz Minerals执行长Michelmore表示,该公司去年已经在旗下的Golden Grove和Century矿减产,但眼下没有在2009年进一步减产的计划

〔日本数据〕1月精炼锌出口较上年同期下降4.9%至7,020吨

日本财务省周五公布的数据显示,该国1月精炼锌出口较上年同期下降4.9%至7,020吨.

日本的锌出口市场包括中国、印度尼西亚和台湾.

锌主要用于镀锌钢材的防腐层,以及用于诸如黄铜等物品的电镀层.

由于主要汽车厂商削减产量,全球的钢铁需求大幅下滑.

以下为出口明细:(单位为吨)

2009年1月 2008年12月 2008年1月

特高级别 4,837 1,585 3,279

Prime Western级别 2,183 2,602 4,099

总计 7,020 4,187 7,378

注:Prime Western级别数据中包括高级别锌.

〔中国金属〕中国政府很可能将延期对进口原铝恢复征收关税

中国铝冶炼厂高层和贸易商周四表示,中国很可能将对进口原铝恢复征收5%关税的计划推迟几个月实施,因此举与中国政府反对贸易保护主义的言论相冲突.

冶炼厂和业内消息人士上周称,中国政府可能自3月1日起对进口原铝恢复征收5%的关税,因国内原铝库存量上升.

但冶炼厂人士和贸易商表示,该计划已被延期,因贸易主管部门不愿被指摘为推行贸易保护主义.

此前,中国政府抨击美国经济刺激计划中的"购买美国货"条款,并在官方媒体上称贸易保护主义是伤害穷国的"毒药",许多官员亦承诺,中国将保证贸易的自由和开放.

冶炼厂人士表示,若2月和3月的进口仍然居高不下,那么恢复征收关税的计划仍有可能将于7月实施.

一家冶炼厂经理表示,"相信贸易部门已取消了自3月开始征税的计划.并将再用三个月时间考虑该计划."他并补充道,但其它一些部门已对该计划开了绿灯.

"征税计划能否实施,将取决于未来几月的进口量,以及指责中国趋向贸易保护主义的呼声力度,"上述经理表示.

此前,冶炼厂高层和贸易消息人士们亦表示,中国政府可能考虑将精炼锌的进口关税从3%提高至5%,以扶持国内锌冶炼厂,该计划亦或将延期.

目前,中国国内铝价已高于进口铝价,此前中国国家物资储备局(国储局)于12月末向国内铝厂购买了29万吨原铝,并于上周五完成了从国内八家铝厂收储30万吨原铝,以扶持遭遇疲弱需求打压的国内铝厂.

世界最大铝生产国中国的国内铝价高涨,这激励了铝进口增长.中国1月份铝进口同比增加19%,亦较去年12月上升27%.

但国储局的购买行动可能成为对供大于求的全球市场的补贴.中国进口持续,而其原铝出口则已几乎完全枯竭,1月出口跌至82吨,而去年的平均月出口量则为9,177吨.

进口增长可能压制国内铝价,并导致国储局扶持国内价格和冶炼厂的努力失效,故促使中国政府考虑恢复已于两年前取消的进口征税政策.

交易商表示,本周,中国进口企业已再次增加了现货原铝的进口订单.

一位国际贸易公司主管表示,"到处都在下订单.这非常奇怪,上周我们还担心为何没有订单.而这周,所有人都突然开始展开进口."

交易商表示,中国进口商原定于2月末和3月交货的现货铝进口合同约为4万吨,但上周则因征税传闻,一些发货则被取消.

另一国际贸易公司交易员称,"一些上周已取消发货的进口商已恢复发货,并要求新增订单."

"他们正寻求3月发货,但许多供应商已断货,只有少许提供6月船货,"他补充道.

一位铝交易商估计,前几日内,进口商可能已订购了逾3万吨4月和5月发货的现货铝.

经济数据

〔表格〕路透/美国密西根大学2月消费者信心指数终值为56.3

周五公布的路透/美国密西根大学2月消费者信心指数终值为56.3(路透调查预估为56.0),1月终值为61.2.

以下为详细数据:

2月 1月 12月 11月 10月

信心指数 56.3 61.2 60.1 55.3 57.6

现况指数 65.5 66.5 69.5 57.5 58.4

预期指数 50.5 57.8 54.0 53.9 57.0

一年通胀预期 1.9 2.2 1.7 2.9 3.9

五年通胀预期 3.1 2.9 2.6 2.9 2.9

〔表格〕美国2月芝加哥PMI升至34.2,预估为33.0

美国供应管理协会(ISM)周五公布,2月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至34.2.分析师原本预计为33.0.1月时为33.3.

以下为详细数据:

2月 1月 12月 11月 10月 9月

采购经理人指数(PMI) 34.2 33.3 35.1 33.6 38.3 55.9

生产分项指数 34.7 29.7 32.4 34.1 31.6 67.1

新订单分项指数 30.6 30.7 31.5 29.2 36.9 49.3

未交货订单分项指数 29.3 26.5 26.3 28.4 40.6 49.7

库存分项指数 33.0 38.0 38.8 41.6 52.3 41.3

就业分项指数 26.2 34.8 39.2 33.4 40.3 48.8

供应商交货分项指数 51.0 51.9 50.1 50.0 48.6 54.0

物价分项指数 37.8 39.8 32.7 54.1 54.6 81.3

〔美国数据〕NAPM-2月纽约市企业活动现况分项指数降至29.6

全美采购经理人协会(NAPM)周五公布的报告显示,2月纽约市企业活动连续第13个月下降.

NAPM-2月经季节调整的纽约市企业活动现况分项指数降至29.6,1月为38.4.该指数的荣枯分水岭为50.

就业指数从1月的22.2降至21.9.未来六个月预期指数重挫至31.8,1月为54.2.

报告称:"绝大多数企业计划今年减少资本支出." 〔表格〕美国第四季GDP环比年率修正值为萎缩6.2%,预估为下滑5.4%

美国商务部周五公布,美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为萎缩6.2%,预估为下滑5.4%,前值为萎缩3.8%,最终销售修正值为下降6.4%,预估为下降5.9%,前值为下滑5.1%.

环比年率是以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率.

第四季GDP修正值详细数据如下(变动百分比,%;季度数据为环比年率):

第四季 第四季 第三季 2008年

修正值 初值

实质GDP环比年率 -6.2 -3.8 -0.5 1.1

国内产品最终销售 -6.4 -5.1 -1.3 1.4

个人消费支出(PCE)物价指数 -5.0 -5.5 5.0 3.3

核心PCE物价指数 0.8 0.6 2.4 2.2

GDP隐性平减指数 0.5 -0.3 3.9 2.2

消费者支出 -4.3 -3.5 -3.8 0.2

耐久财(耐用品) -22.1 -22.4 -14.8 -4.3

非耐久财 -9.2 -7.1 -7.1 -0.6

服务业 1.4 1.7 -0.1 1.5

企业投资 -21.1 -19.1 -1.7 1.7

房屋投资 -22.2 -23.6 -16.0 -20.7

出口 -23.6 -19.7 3.0 6.2

进口 -16.0 -15.7 -3.5 -3.3

政府支出 1.6 1.9 5.8 2.9

根据路透调查,分析师原预估美国第四季GDP修正值为萎缩5.4%,最终销售下降5.9%,隐性平减指数下滑0.2%,PCE下降5.5%,核心PCE成长0.6%.